Værdipapirkonto

Denne artikel eller afsnit beskriver situationen i Tyskland . Hjælp mig med at beskrive situationen i andre lande.

A depot eller mere specifikt værdipapirer konto er bank én konto i løbet af de værdipapirer ordrer håndteres (køb, salg, overførsel) og værdipapirbeholdninger bogført er. Begrebet investeringskonto bruges om investeringsfonde .

Juridiske problemer

I Tyskland er depotforretningen , dvs. opbevaring og administration af værdipapirer for andre, bankvirksomhed i betydningen i § 1, stk. 1, nr. 5 KWG . Depotkonti må kun føres af kreditinstitutter eller finansielle serviceinstitutter i overensstemmelse med afsnit 1, stk. 1 eller afsnit 1a KWG, forudsat at de driver depotforretninger, mæglervirksomhed eller finansiel porteføljeforvaltning. Som en kontotype, depoter er underlagt de almindelige bestemmelser om åbning og forvaltning af bankkonti med hensyn til skattemæssige krav ( § 154 (1) i skatteloven (AO)), og de standarder for hvidvaskning af penge . De rapporteres også i proceduren for kontohentning. Kontonummer, åbnings- og lukningsdato samt navn, kontohaverens fødselsdato, navnet på en eller flere forskellige reelle ejere (her også adressen) og navne og fødselsdato på dem, der har tilladelse til at disponere af en indbetalingskonto gemmes.

Ligesom løbende konti kan depotkonti administreres som individuelle konti eller som fælles konti . I tilfælde af en fælles konto (“Oder depotkonto”) skal det afgøres, om alle kontohavere skal have fælles rådighed, eller om hver indehaver kan disponere over depotkontoen alene. I tilfælde af Oder depotkonto skal der skelnes mellem ejerskabet af de værdipapirer, der er i depot, og rettighederne fra depotkontoaftalen. Afsnit 430 BGB , der regulerer fælles kreditorers interne forhold, gælder kun rettighederne fra forældremyndighedsaftalen. For Oder -depotkontoen er § 430 i den tyske civillovbog (BGB) kun relevant for de rettigheder, der følger af depotkontrakten, men ikke for ejerskabet af de værdipapirer, der er i depot: indehaverne af a er kun med hensyn til rettighederne fra depotkontoaftalen, men ikke med hensyn til de værdipapirer, der er i depot eller indlån hos fælles kreditorer. Fordi der ikke er nogen generel tro på indehavers værdipapirer, især aktier. Den afgørende faktor er retten til sigt, dvs. ejendomsforholdene. Etableringen af ​​et depot som et Oder -depot giver normalt ingen oplysninger herom. Dette er rigtigt, fordi kontohaveren ikke behøver at være ejer af værdipapirerne i depot. Erfaringerne har vist, at oprettelsen af ​​en Oder -depotkonto, f.eks. For ægtepar, ofte kun tjener det formål, at den anden ægtefælle kan disponere over værdipapirerne.

Forvaringsaftale

Som det er sædvanligt inden for bankvirksomhed, er åbningen af ​​en værdipapirkonto forbundet med indgåelsen af ​​en depotkontrakt mellem depotbanken og dens depotkunde. Depotaftalen er en del af vilkårene og betingelserne og forpligter depotbanken (depotbanken) til at overvåge og underrette udøvelse og udnyttelse af investorers rettigheder og forpligtelser, såsom tegningsretter, betalingsforpligtelser, kompensation og overtagelsestilbud. På grund af det store antal faktorer er yderligere advarsels- og afklaringsforpligtelser om alle forhold, der er relevante for præstationen, hverken bestemmelige eller økonomisk gennemførlige. Derfor er investeringens ydelse grundlæggende en del af kundens risikosfære. En depotbank er ikke ansvarlig for skader uden en yderligere forpligtelse til at overvåge værdipapirkonti. Dette påvirker ikke kreditinstitutternes forpligtelser som følge af en konsulentkontrakt. Forvaringsaftalen indeholder også depotmottagerens bemyndigelse til sin depotbank ( § 185 BGB) til at afhænde sin samejeandel i den kollektive giroportefølje i eget navn i tilfælde af en salgsordre. Dette er en aftale, der kræves i henhold til værdipapirlovgivningen, hvorigennem depotbanken først kan indgå en aftale med værdipapircentralen i overensstemmelse med § 929 punkt 1 BGB.

Kun værdipapirposteringer af en værdipapirtransaktion behandles via indlånskonti , mens modposteringer i penge (købspris, salgsprovenu, renter og udbyttekreditter) dirigeres via en clearingkonto (f.eks. Løbende konto ). Tilsvarende er indlånskreditter især baseret på køb eller overførsel af værdipapirer og indbetaling af debiteringer ved salg eller overførsel af værdipapirer. Indlån på depot viser beholdningen af ​​præcist udpegede værdipapirer, som kontohaveren opbevarer hos den bank, der har kontoen. Type depot af værdipapirerne i baggrunden for indbetalingskontoen er vigtig.

Forvaringstype

De forskellige former for forældremyndighed adskiller sig med hensyn til kontohaverens juridiske status med hensyn til sikkerheden og retsgrundlaget for forældremyndigheden.

Kollektiv sikker forældremyndighed

Kollektiv sikker forældremyndighed er den praktiske og, i depotloven, også den juridiske normale sag. Det forenkler forvaltning af depotkonti, da værdipapirer kun administreres og overføres til girokollektive depoter som depoter. Dette gør det muligt at købe, sælge og overføre værdipapirer uden at flytte. Indlånsbalancerne repræsenterer den andel af ejerskabet i de værdipapirer, der er i kollektivt depot, og som kan henføres til den respektive kontohaver. Gennem kollektiv depot mister værdipapirerne nogle af deres karakteristiske træk. Værdipapirer fra samme emission opbevares i sikker forvaring for et stort antal indskydere, hvilket betyder, at indskyder mister eneeje og modtager en medejerskabsandel i den kollektive beholdning i henhold til § 6 DepotG. Denne medejerskabsandel udtrykkes ved hans indestående, som er bogført på hans indbetalingskonto. Denne andel giver ham til enhver tid ret til at kræve overgivelse af sit medejerskab fra depotbanken ( § 985 BGB), der kan håndhæves ved at overføre indskudskreditten til en anden indbetalingskonto eller ved at sælge den. I tilfælde af et salg vil værdipapirerne ikke længere blive overdraget i henhold til § 929 i den tyske civillovbog (BGB). Fordi denne materielle regulering forudsætter, at et sikkerhedsdokument fysisk skifter hænder. Imidlertid er det netop formålet med kollektiv sikker forældremyndighed ikke længere at skulle gøre dette. Som en vej ud af dette dilemma, det er overdragelsen erstattes af tildelingen af den overgivelse krav til køberen ved hensigtserklæringer ifølge § 931 BGB ved ombooking af co-ejerandele.

Påstanden om den dokumenterede ret, f.eks. Stemmeretten for aktier , sker ikke længere ved at fremlægge det faktiske dokument, men ved hjælp af et depositarbevis fra en bank. Ifølge den fremherskende opfattelse er indehaveren af ​​værdipapirer i kollektiv depot også deres indirekte ejer. Bilagskreditorer kan ikke selv få adgang til de værdipapirer, der er i kollektivt depot, men kun gribe indskyderens ret til den kollektive opgørelse med sin mellemliggende depotmand i henhold til §§ 829 , 835 , 836 og 857 ZPO . En erhvervelse i god tro (og udelukkelse af indsigelse) finder ikke mere ved øjeblikkelig besiddelse i stedet, men kun ved indirekte sameje og indskudsbevis.

Der er to typer kollektiv forældremyndighed. Kollektiv sikker depot i henhold til § 5, stk. 1, DepotG gælder for værdipapirer udstedt og dokumenteret i Tyskland. De opbevares direkte hos den indenlandske værdipapircentral ( Clearstream ). Udstederens hjemsted kan også være i udlandet. Kollektiv sikker depot i henhold til § 5, stk. 4, DepotG gælder for værdipapirer udstedt og dokumenteret i udlandet. De opbevares hos en udenlandsk værdipapircentral, men den indenlandske værdipapircentral (Clearstream) opretholder en gensidig kontoforbindelse ("CSD -link") med den, hvorigennem depotkunden kan erhverve fælles ejerskab af værdipapirporteføljen. Med § 17a DepotG har målet været forfulgt siden december 1999 at forenkle og modernisere værdipapirclearingtransaktionen med udenlandske forbindelser (lovkonfliktaspekter). I henhold til dette er lovgivningen på stedet for den indbetalingskonto, hvor den reservation, der kræves til erhvervelse af rettigheder foretages, eller registreringen finder sted for køberen, afgørende for afhændelse af indirekte værdipapirer. I delvist eller fuldstændigt dematerialiserede systemer (globalt certifikat eller værdiret) gælder den udenlandske lovgivning på stedet for det centrale register, hvor værdirettighederne er angivet. I henhold til § 17a DepotG skal en depositumsbestilling have en juridisk (konstitutiv) virkning. Dette omfatter alle værdipapirer, der kan opbevares i kollektivt depot.

For at kunne hævde rettigheder fra værdipapirer er det normalt nødvendigt at fremvise dokumenterne. Da dokumenter i kollektiv forvaring ikke kan bruges til legitimering i henhold til værdipapirret , har retssystemet imidlertid udviklet forskellige procedurer. Dette skete i Tyskland, selv før globale certifikater blev indført, fordi det altid har været urimeligt for aktionærer at komme til generalforsamlingen med værdipapirbeviserne . Efter gældende lov er det tilstrækkeligt at indsende et indskudsbevis, som skal indsendes skriftligt ( § 123 (3 ) AktG ). Dette indskudsbevis kan udstedes af en notar , et værdipapirdepot eller et organ, der er udpeget til dette formål i vedtægterne. Vedtægterne gør det tilstrækkeligt, at aktierne blokeres i depotbanken med tilladelse fra denne depot indtil generalforsamlingens dag; en overførsel af depositum til depositaren er derfor ikke nødvendig. Depotkvitteringen erklærer derfor på den ene side, at en bestemt person eller et bestemt selskab ejer aktier, og på den anden side, at disse aktier er blokeret. Som et resultat af blokken vil depotbanken ikke være involveret i en ordre, som kunden har bestilt, medmindre certifikatet returneres. I praksis er selv dette afkast unødvendigt: banken udfører salgsordren og informerer virksomheden i et elektronisk system ("DAMBA"). På den måde kan et aktuelt antal aktionærer bestemmes på generalforsamlingens dag.

Den BaFin har identificeret i en bank regulatorisk arrangement i stk 1 nr. 1 enkelt tilladt for kollektive forældremyndighed typer af værdipapirer. Ud over de berettigede værdipapirer af samme type, registrerede aktier og registrerede aktier med begrænset overførsel samt gældsregisterkrav, der er optaget i det føderale gældsregister , gældsregistret for en særlig fond i forbundsregeringen eller i gældsregistre af forbundsstaterne i navnet på en værdipapircentral anses derfor for at kunne holdes i kollektiv forvaring . Kollektiv sikker opbevaring af registrerede aktier har været mulig siden marts 1992; i praksis begyndte det med overdragelsen af Allianz SE i marts 1997. Den Lufthansa , der måtte ændre på grund af juridiske begrænsninger på registrerede aktier i september 1997, blev indført i systemet oprettet til dette formål CARGO. Registrerede aktier og registrerede aktier med begrænset overførsel kan opbevares kollektivt i forvaring, hvis de er forsynet med en blank påtegning eller blank overdragelse.

Individuelle certifikater

I den kollektive sikre opbevaring af individuelle dokumenter er der ingen individuel opgave til ejere. I stedet holdes der kun en dækpulje. Om denne bog vil proportionalt føre til en "dematerialiseret" værdipapiroverførselstilladelse , som ikke længere er en egentlig bevægelse af fysisk form kommer. Hvis en ejer leverer værdipapirer og senere hævder sit krav om overgivelse, har han kun ret til dokumenter af samme type og nummer fra dækpuljen, ikke ligefrem de indsendte dokumenter. Historisk set lagrede depotbanken sine kunders dokumenter i selve varetekt ("kollektiv depot") og måtte sende dem til købers depotbank efter en (børs) handel, hvis køberen ikke også var deres kunde. Kun opbevaring af de enkelte dokumenter hos værdipapircentralen (Clearstream) sikrer overførsel i alle tilfælde.

I april 1998 indførte lovgiver muligheden for, at aktieselskaber kunne udelukke aktionærens ret til securitisation i § 10, stk. 5 , AktG . Siden da har der været mulighed for aktieselskaber til effektivt at forhindre, at individuelle certifikater stadig kommer i omløb.

Globale certifikater

I tilfælde af kollektiv sikker opbevaring af et globalt certifikat, også kendt som et globalt certifikat, udstedes kun et enkelt certifikat til dækpuljen. Aktionærerne erhverver et brøkdele af det. Det faktum, at dokumenter stadig er involveret, skyldes kun det retsgrundlag, der har udviklet sig over tid, som inkluderer en udførelsesform som et formelt krav.

Forudsætningerne for opbevaring af globale certifikater i værdipapircentraler er oprettet i afsnit 9a DepotG, hvor begrebet globalt certifikat også er defineret. I henhold til dette er det globale certifikat en sikkerhed, der viser flere rettigheder, som hver især kan dokumenteres i berettigede værdipapirer af en og samme type ( afsnit 9a, stk. 1, sætning 1, DepotG). Det securitiserer et værdipapirudstedelse helt eller delvist og opbevares i sikker forvaring hos værdipapircentralen . De enkelte indehavere af værdipapirerne har en medejerskabsandel i dette globale certifikat i henhold til afsnit 6 DepotG, udtrykt ved en tilsvarende kredit på værdipapirkontoen . Konverteringen af ​​eneeje og sameje i kollektiv forældremyndighed er hverken baseret på blanding eller på en kontrakt, men på loven. Den juridiske vurdering af depotmottagerens krav om levering mod hans depotbank i henhold til DepotGs § 7, stk. 1 og § 8, er kontroversiel, men det ligner kravet om værdideltagelse i form af leveringskrav mod depotmottageren.

Indskyder af et globalt certifikat skal udtrykkeligt godkende kollektiv sikker opbevaring (kollektiv sikker forvaring); han er til enhver tid berettiget til og uden samtykke fra de andre involverede parter at erstatte et globalt certifikat deponeret med et værdipapirdepot med individuelle certifikater eller omvendt ( § 9, stk. 1, punkt 2, DepotG). Deponering af det globale certifikat har samme retsvirkning, som hvis der var deponeret et lige antal individuelle effektive værdipapirbeviser. Lovgiver har dog taget hensyn til aktiernes tekniske fremgang, idet den siden april 1998 i § 10 (5) AktG har tilbudt aktieselskabet mulighed for at udelukke aktionærens ret til securitisation. Dette reducerer aktiens sikkerhedskarakter fra den tidligere "udførelsesform" i et certifikat til det eksisterende bogbaserede fælles ejerskab af aktionæren i et globalt certifikat.

Aktierettigheder

Den kollektive sikre depot af værdipapirer med værdipapirer er en depot uden pålydende værdi, dvs. Med andre ord giver det fuldstændigt afkald på certifikater, herunder et globalt certifikat. Det bruges til gældsregisterkrav, der er indeholdt i et bankindskud. Dette gælder for føderale og statslige værdipapirer, med undtagelse af obligationer i fremmed valuta (disse findes som globale certifikater). De kollektivt beholdte aktierettigheder føres på en kollektiv gældsregisterkonto i værdipapirbankens navn (Clearstream). Kollektiv sikker depot er den eneste måde at holde aktierettigheder i gældsregisterkrav via en værdipapirkonto, hvilket igen er den eneste måde at holde børsnoterede føderale værdipapirer udstedt efter 22. august 2012 overhovedet. I tilfælde af føderale værdipapirer udstedt på forhånd er det også muligt at opbevare dem i individuel depot , for hvilken ejeren selv skal føre en individuel gældsregisterkonto hos Federal Finance Agency og få sine papirer booket der i sit eget navn (eller var i stand til at købe dem direkte fra det tidligere). I 2011 blev der dog godt 98,4% af den udestående aktierettighedsvolumen på i alt 1.093 billioner euro indskrevet på hovedkontoen, så forbundsregeringen opfattede det som mere økonomisk at lade den enkelte ledgerkontostyring udløbe for private investorer.

I Tyskland kan aktier imidlertid ikke opbevares direkte i forvaring, hvis der ikke er et retsgrundlag. Dette er kun muligt efter udenlandsk lov, enten gennem depot på en depotkonto i en udenlandsk bank eller indirekte ved hjælp af en værdipapirfaktura via en tysk bank.

Selvom praksis for værdipapirer med bogføring fokuserer på gældsregistreringsposter, er retsgrundlaget ikke begrænset til dette: Definitionen af ​​udtrykket "sikkerhed" i afsnit 1 (11) sætning 2 nr. 1–4 KWG er ikke udtømmende og gør det klart, at der ikke skal udstedes dokumenter. Den securitisation af værdipapirer ikke længere er et af de afgørende elementer i form af banktilsyn lov.

Indpakning

Indpakningen eller den særlige depot (engelsk. Separat / adskilt / individuel / jakkeforvaring ) sikrer indskyder i henhold til § 2 DepotG ret til at overgive sig til nøjagtig de samme effektive genstande, som han tidligere har deponeret. Brikkerne opbevares og administreres adskilt fra resten af ​​beholdningen ved hjælp af en individuelt markeret papirslynge (indpakning).

Indskyderens udtrykkelige ordre er nødvendig for depot af værdipapirer, der kan være depot på en kollektiv depotkonto , da den mere økonomiske kollektive depot normalt bruges. Andre værdipapirer (f.eks. Beskadigede stykker, private registrerede aktier) skal opbevares i sikker forvaring, da deres forskellige anvendelighed betyder, at der ikke kan etableres et tilsvarende medejerskab af en kollektiv beholdning i kollektiv depot.

I Østrig kræves der en ekstra ordre til opbevaring af datterselskabsdokumenter (rentekuponer, overskudskuponer, indkomst- og fornyelseskuponer) af den deponerede sikkerhed, ellers vil kuponerne blive adskilt fra depositaren i løbet af den sædvanlige depotkonto ledelse og indløses til fordel for indskyder.

I tilfælde af værdipapirer med lav omsætning kan den sikre depot i børshandel blive en hindring, hvis der findes aktiebeviser i flere pålydende værdier (f.eks. Med en nominel værdi på € 100 og € 1.000). Hvis den store betegnelse blev tilbudt, men der kun var efterspørgsel efter lavere pålydende værdier, er der ingen omsætning, selvom købs- og salgspriserne stemmer overens, da certifikatet reelt ikke er delbart. I tilfælde af kollektiv forældremyndighed ville der til gengæld have været en omsætning.

Værdipapirfaktura

På værdipapirkontoen ejes værdipapirerne (som både kan være aktierettigheder og certifikater) ikke af modtageren, men er i et tillid hos et udenlandsk agentur som depotmand. Det bruges til værdipapirer i udlandet, for hvilke kollektiv sikker opbevaring ikke er mulig på grund af manglen på et CSD -link, uanset om de kommer fra indenlandske eller udenlandske udstedere. De indenlandske depotbanker er ”mellemliggende depoter”, fordi de ikke er depoterne selv, men korrespondentbankerne i udlandet. Modtageren har således kun en kontraktlig ret til levering af udenlandske værdipapirer, ikke ejerskab af dem. Med § 22 DepotG er der kun et rudimentært retsgrundlag , så denne form for depot stort set er baseret på en privat aftale mellem kunden og banken, som er reguleret ensartet for branchen i afsnit 12 i de særlige betingelser for værdipapirtransaktioner .

Den § 17a Custody loven ikke er engageret i kredit i værdipapirer Regnskab, men anvendes analogt. Hvis købet foretages ved registrering i registret, gælder loven i den stat, der fører registret; hvis der kun foretages indbetalingskontokreditter, gælder loven for det sted, der fører kontoen.

For eksempel, når man køber en amerikansk ikke-denomineret aktie, modtager den tyske depotkunde en sådan "kredit i værdipapirfakturaen" fra sin depotbank. Dette får igen den samme kredit fra værdipapircentralen Clearstream AG, der får tillid til ejendomsretten til den juridiske stilling, der er erhvervet af det internationale værdipapircentral Clearstream Luxembourg. (Teoretisk kan der også være andre nationale og internationale værdipapircentraler, men i praksis er Clearstream den eneste autoriserede værdipapircentral i Tyskland, og Clearstream anvender kun Clearstream Luxembourg som det internationale værdipapircentral.) Sidstnævnte modtager en "værdipapirrettighed" iflg. til artikel 8 UCC af depositaren i USA, hvor udstederens ikke-denominerede værdipapirer administreres. Ifølge § 17a DepotG gælder amerikansk lovgivning i denne sag. Afhængigt af den udenlandske depositar kan der være en hel kæde af sådanne tillidsforhold mellem Clearstream Luxembourg og den faktiske ejer, som hver især er sikret ved såkaldte trepunktserklæringer.

Lukket depot

I tilfælde af opbevaring på en lukket depotkonto tilbyder banken kun en af ​​sine pengeskabe til de effektive poster. Alle administrative opgaver skal overtages af kunden (f.eks. Som indløser kuponer eller kløer ). Overførsel (salg, donation osv.) Af indehaverpapirer sker som med andre ting efter aftale og overdragelse (§ § 929 ff. BGB ) til en køber. Der vil ikke være nogen meddelelser vedrørende virksomheders handlinger eller generalforsamlinger. I sidste ende er et lukket depot intet mere end et pengeskab . Denne form for opbevaring bruges hovedsageligt til tavler og er meget usædvanlig i dag.

Aberdepot

I Aberdepot ejes værdipapirerne af banken. Kunden har kun et gældsrelateret krav til levering af værdipapirer, uden at have ret til adskillelse i tilfælde af bankens insolvens. Retsgrundlaget for Aberdepots i Tyskland er en privatretlig kontrakt, som reglerne i BGB finder anvendelse på; DepotG gælder ikke. Da fordelene ved denne forældremyndighedsmetode (lavere gebyrer) ikke kan opveje ulemperne, er den i praksis ikke relevant.

Typer

Hver bank og depot klassificerer værdipapirbeholdninger i deres interne regnskab i fire forskellige hovedkategorier:

  • Depot A (eget depot) indeholder værdipapirerne frabankens proprietære handel og hæfter for alle passiver hos den mellemliggende depotmand (banken) over for tredjepartsforvareren.
  • Depot B (tredjeparts, andet eller tillidsdepot) indeholder værdipapirerne fra kommissionstransaktioner . Beholdningerne ejes af indskyder (bankens kunde).
  • Depot C (depositum) indeholder alle pantsatte værdipapirer hos bankens kunder. Porteføljen hæfter solidarisk og solidarisk for tilbagebetalingen til tredjepartsforvalteren.
  • Depot D (særligt depositum ) indeholder de begrænsede pantsatte værdipapirer hos bankens kunder. Porteføljen hæfter kun for lånet tilbage til tredjepartsforvalteren op til størrelsen af ​​det individuelle lån ydet til kunden.

gebyrer

Banken opkræver normalt depotgebyrer for tilvejebringelse af en værdipapirkonto . Disse klassificeres typisk efter mængden og typen af ​​lagre. Kollektiv forældremyndighed er billigere end de andre former for forældremyndighed. Tilbud om gratis depotkonti er dog ikke længere ualmindeligt , især ikke hos direkte banker . Hovedindkomstkilden for banker med gratis depotkonti er gebyrer for køb og salg af værdipapirer og (sjældnere) for kreditering af indkomst og indløsning af forfaldne værdipapirer.

For en bogføringsoverførsel kan en bank i Tyskland ikke kræve egne gebyrer, uanset om overførslen sker i løbet af en depotløsning eller kun dele lagerbeholdninger overføres. Banken kan dog fakturere de afholdte tredjepartsomkostninger. Gebyrforbuddet eksisterer, fordi depotbanken opfylder sin juridiske forpligtelse til at aflevere værdipapirerne i depot under overførslen. Denne fritagelse for gebyrer gælder i øjeblikket ikke for østrigske banker.

Kontoudtog

Raiffeisenbank Emmerich indskudsopgørelse pr. 31. december 1990

I henhold til sektion 11 nr. 1 i BaFin -meddelelsen skal værdipapirkonti koordineres med værdipapirkontokunderne mindst en gang om året ved at sende dem kontoudtog. I praksis sker dette i slutningen af ​​året. Ifølge nr. 2 skal beholdningen af ​​depotkontoen på afstemningsdagen tydeligt fremgå af kontoudtogene. De værdipapirer, der er betroet banken, skal noteres individuelt i depotkontoudtogene med deres nominelle beløb eller nummer, den nøjagtige beskrivelse af værdipapiret, herunder specifikationen af ​​deres egenskaber (serier, koncerner, serier osv.) Og typen af forældremyndigheden. Ved kollektiv depot skal der skelnes mellem den kollektive depotkonto og den kollektive depotkonto. Detaljerne om typen af ​​opbevaring i indskudsopgørelsen skal tydeligt vise indskyder, hvordan han ejer værdipapirerne.

Indskudsopgørelsen suppleres normalt med en indkomstopgørelse og et årligt skatteattest .

Depotmand konkurs

For bankkunder er spørgsmålet om, hvorvidt værdipapirerne i deres depotbank påvirkes af depotbankens insolvens, vigtigt. Med undtagelse af Aberdepot er typen af ​​opbevaring ligegyldig. Uanset om det er kollektiv depot, indpakningspapir eller værdipapirkonti, påvirkes værdipapirerne i en depotbank ikke af denne depotbankers insolvens, forudsat at depotbanken ikke er udsteder af disse værdipapirer, og forudsat at dækningsbeholdningen er tilstrækkelig (dvs. ingen misbrug eller tab). I tilfælde af sikker depot er bankkunden regelmæssigt ejeren (eneejer i tilfælde af en kollektiv depotkonto, medejer af en kollektiv depotkonto) eller har i det mindste en kontraktmæssig ret til at aflevere værdipapirerne (værdipapirer faktura), mens depotbanken kun er værdipapirets ejer (papirgruppe sikker depot), medejer (kollektiv girokonto depot) eller forvalter (værdipapirkontoudskrift). Ved depotmottagerens insolvens har ejeren krav på et overgivelseskrav i henhold til § § 985 BGB, § 47 InsO , hvorved han kan kræve sine værdipapirer fra depotmesteren i forbindelse med adskillelse . I § 47 InsO er denne ret til adskillelse udtrykkeligt forbundet med den konsekvens, at ejeren ikke er en konkurs kreditor og derfor ikke deltager i selve konkursbehandlingen. Renter og udbytte fra værdipapirer, der kan adskilles efter åbning af insolvens i depotbanken, kan også adskilles selv .

Hvis depotbanken har krænket kundens ejendom eller sameje ved en ulovlig disposition og dermed forpurret kundens ret til adskillelse, modtager kunden insolvensprivilegiet i § 32, stk. 1, nr. 2 DepotG og har fortrinsret. For passiver fra værdipapirtransaktioner i henhold til afsnit 1, stk. 4, i EAEG (f.eks. Salgsindtægter, der endnu ikke er krediteret, misbrugt eller tabt værdipapirer), er bankerne i Tyskland juridisk forpligtet til at indbetale op til 90% af det skyldige beløb, maksimalt svarende til 20.000 EUR pr. kunde og institut sikret ( sektion 2 (3) EinSiG , afdeling 4 (2) EAEG). Skader, der overstiger disse grænser, refunderes af den ekstra indskudsbeskyttelsesfond på frivillig basis, men dette er ikke et juridisk krav, der kan anvendes. Ved en lukket depotkonto gælder hverken den lovpligtige eller den frivillige indskudsbeskyttelse, og i stedet skal der tegnes en særlig pengeskabsforsikring mod tab af værdipapirer. Nogle hjem forsikring politik giver også dækning i denne sag, selv om de øvre grænser for refusion afhænger af de forsikringsmæssige forhold. I amerikanske mæglere og -Banks den juridiske beskyttelse (i tilfælde af bedrageri er engelsk troskabsforsikring ) vedtaget af SIPC, er grænsen 500.000 USD minus op til 250.000 USD skadesløs tab af kontanter.

Den mest kendte erstatningssag med kriminel baggrund i Tyskland var Phoenix Kapitaldienst . En historisk berømt sag var underslæb af papirer hos mægleren Richard Whitney & Co., som blev afsløret i kølvandet på den globale økonomiske krise (se også Black Friday ).

Situationen med konkursen hos den amerikanske mægler MF Global var lidt mere kompliceret . Underslagene der påvirkede ikke direkte kundernes værdipapirer. I stedet gik aktiver fra clearingkonti tabt. Som mægler måtte MF Global deponere disse hos fulde banker adskilt fra sin egen kapital. Efter at kunderne havde overført deres værdipapirer og saldi til andre mæglere i løbet af konkursen, manglede cirka 40% af midlerne på clearingkonti. Da de ofte blev deponeret som sikkerhed for lånefinansierede sikkerhedskøb, stod kunderne overfor salget af deres værdipapirer, hvis de ikke på anden måde kunne imødekomme marginopkaldet .

Se også

Weblinks

Individuelle beviser

  1. ↑ MünchKomm / Karsten Schmidt, BGB, 2. udgave, § 741 Rn.52.
  2. ↑ BGH, dom 25. februar 1997 ( Memento af august 2, 2012 i web arkiv archive.today ), Az. XI ZR 321/95, fuldtekst.
  3. ↑ a b BGHZ 4, 295, 297.
  4. ↑ OLG Karlsruhe WM 1992, 577
  5. ^ Reinhard Ege: Lovkonflikten for indirekte værdipapirer. 2006, s. 119.
  6. ↑ BGH, dom af 16. juli 2004 , Az.IXa ZB 24/04, fuld tekst, NJW 2004, 3340, 3341.
  7. ^ A b Hans-Josef Wieling: Ejendomsret. 2007, s. 113.
  8. ↑ CBF Kundehåndbog ( erindring af 13. maj 2013 i internetarkivet ) (PDF; 2,3 MB).
  9. ^ Reinhard Ege: Lovkonflikten for indirekte værdipapirer. 2006, s. 50.
  10. ↑ "Meddelelse om kravene til korrekthed i depotforretningen og opfyldelse af forpligtelser til levering af værdipapirer den 21. december 1998"
  11. ↑ i henhold til § 2 i forordningen om behandling af obligationer i det tyske rige i bank- og børstransaktioner af 31. december 1940
  12. ^ Georg Opitz: Depotgesetz. 2. udgave. §§ 6, 7, 8; Noter 1, 6 og 13.
  13. ^ Dorothee Einsele: Værdipapirret som forpligtelseslov. (1995), s. 85 ff.
  14. ↑ Ulrich Seibert: Udelukkelse af aktionærens ret til securitisering i lov og praksis. DB 1999, s. 267, 269.
  15. ↑ a b faz.net
  16. ↑ Håndmappe  ( siden er ikke længere tilgængelig , søg i webarkiver )  Info: Linket blev automatisk markeret som defekt. Kontroller venligst linket i henhold til instruktionerne, og fjern derefter denne meddelelse. (PDF; 83 kB) German Finance Agency.@1@ 2Skabelon: Dead Link / www.deutsche-finanzagentur.de  
  17. ↑ Peter Derleder, Kai-Oliver Knops, Heinz-G. Bamberger: Håndbog om tysk og europæisk banklovgivning. 2003, s. 1238.
  18. ^ Reinhard Ege: Lovkonflikten for indirekte værdipapirer. 2006, s. 112.
  19. ↑ Forbundsdagens tryksager 14/1539, s. 16
  20. ^ Reinhard Ege: Lovkonflikten for indirekte værdipapirer. 2006, s. 113.
  21. ^ Reinhard Ege: Lovkonflikten for indirekte værdipapirer. 2006, s. 120.
  22. ^ Depotmuligheder for internationale virksomhedspapirer med og via Clearstream Banking .  ( Siden er ikke længere tilgængelig , søg i webarkiver )  Info: Linket blev automatisk markeret som defekt. Kontroller venligst linket i henhold til instruktionerne, og fjern derefter denne meddelelse. (PDF; 463 kB) Clearstream AG, Stocks & Standards, 24. februar 2010, s.6@1@ 2Skabelon: Dead Link / deutsche-boerse.com  
  23. ↑ https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffnahmungen/DE/Aufsichtsrecht/Verfuetzung/vf_981221_depot.html?nn=7846700#doc7863810bodyText10
  24. ^ BGH, dom af 30. november 2004, Az.: XI ZR 200/03
  25. ↑ Dorothee Einsele: Værdipapirer lov som forpligtelser Lov (1995) s 429. .
  26. ^ Dorothee Einsele: Værdipapirret som forpligtelseslov. (1995), s. 438 .
  27. ↑ Sikker deposit box . Stiftung Warentest, 16. januar 2013
  28. ↑ Er det mere sikkert at bruge flere fondsselskaber? obliviousinvestor.com
  29. ↑ Bankindskud er ikke så sikre som forventet . faz.net, 25. juni 2013
  30. ↑ fortune.com
  31. ↑ Rehypothecation er en gammel historie: MF Globals Story er en anden historie af snuppet midler . huffingtonpost.com, 25. februar 2012
  32. ↑ reuters.com