Federal Financial Supervisory Authority

Federal Financial Supervisory Authority - BaFin -
Statligt niveau	Føderation
lovlig kontrakt	Institut for offentlige rettigheder
Tilsynsmyndighed	Forbundsministeriet for finans
grundlæggelse	1. maj 2002
hovedkontor	Bonn og Frankfurt am Main , TysklandTyskland
formand	Mark Branson
Tjenere	omkring 2700
Web tilstedeværelse	bafin.de

Den tyske finanstilsyn (kort: BaFin ), er en uafhængig tysk offentlig institution af Federal med hovedsæde i Bonn og Frankfurt am Main . Det er underlagt det juridiske og tekniske tilsyn af det føderale finansministerium .

Som tilsynsmyndighed på det finansielle marked overvåger og kontrollerer BaFin alle finansområder i Tyskland inden for rammerne af finansielt tilsyn . Med oprettelsen af ​​den ensartede europæiske banktilsynsmekanisme inden for rammerne af den europæiske bankunion afleverede BaFin i november 2014 tilsyn med større banker til Den Europæiske Centralbank .

Fundament og historie

BaFin skyldtes finansloven den 1. maj 2002 ved at fusionere de føderale tilsynsmyndigheder for (BAKred) , for værdipapirhandel og bygget forsikring . Ved at fusionere de tre tilsynsmyndigheder bør overlappende kompetencer og tilsynshuller elimineres. Med det ensartede tilsyn skal indbyrdes afhængigheder på de nationale og internationale kapitalmarkeder og de dermed forbundne risici registreres bedre og gøres håndterbare. På denne måde er BaFin beregnet til at bidrage til Tysklands stabilitet og konkurrenceevne som finansielt center . Ud over de foregående institutioners opgaver kan andre opgaver tildeles BaFin, f.eks. Rådgive andre stater om oprettelse af nationale myndigheder, der ligner BaFin.

Efter mange års omfattende og varierede fejl i tilsynet med finansielle tjenester i Wirecard -skandalen annoncerede den føderale regering en reform af BaFin i februar 2021. Blandt andet skulle myndigheden fremover kunne bruge skjulte testkøb til at kontrollere, om kunderne får tilstrækkelig rådgivning, inden de køber finansielle produkter. BaFins tilsynsstruktur bør også blive mere effektiv og effektiv; deres præsident har flere beføjelser.

organisation

Myndigheden styres af et bestyrelse bestående af en formand og linjerne i afdelingerne værdipapirregulatorer , banktilsyn , forsikringstilsyn, intern administration og retfærdighed og områdeafregningen er.

Udover specialområderne, de såkaldte operationelle søjler, er der afdelinger hos BaFin, der ikke direkte kontrollerer markedet, men udfører tværsektorielle eller organisatoriske og administrative opgaver, såsom risikomodellering , hvidvaskning af penge og internationale opgaver . Presse- og informationsafdelingen, intern revision , analyse- og strategiafdelingen og præsidentkontoret rapporterer direkte til præsidenten.

BaFin og dets cirka 2.700 medarbejdere finansieres fuldt ud af gebyrer, der opkræves for administrative aktiviteter og ved den årlige fordeling af de andre omkostninger til de overvågede institutter og virksomheder; det er derfor uafhængigt af det føderale budget . En retssag ved Forbundsforfatningsdomstolen vedrørende forfatningsmæssigheden af ​​den (obligatoriske) afgift blev i 2009 afvist som ubegrundet. Ifølge retten skal afgiften " styrke investorernes tillid til disse virksomheders soliditet og integritet som en nødvendig ramme for et fungerende finansielt marked".

I 2016 overvågede BaFin omkring 1.665 tyske kreditinstitutter , 47 boligselskaber med opsparingsfaciliteter, 700 finansielle serviceinstitutter , 40 betalings- og e-pengeinstitutter , 90 tyske filialer af udenlandske institutioner, 555 forsikringsselskaber , 29 pensionskasser og 260 kapitalforvaltningsselskaber og mere end 6.100 indenlandske midler. Med starten af ​​SSM i begyndelsen af ​​november 2014 har ECB i Tyskland direkte tilsyn med omkring 20 grupper, der er klassificeret som signifikante. Direkte tilsyn med omkring 3.600 ubetydelige institutioner i euroområdet vil i første omgang forblive hos de respektive nationale tilsynsmyndigheder i medlemsstaterne; disse omfatter omkring 1630 tyske institutter, der stadig er underlagt direkte tilsyn af BaFin.

Præsidenter

Siden grundlæggelsen i 2002 har BaFin været ledet af tre præsidenter:

• 2002–2011: Jochen Sanio
• 2012–2015: Elke König
• 2015–2021: Felix Hufeld
• siden 2021: Mark Branson

opgaver

Hovedopgaven er tilsyn med banker, forsikringsselskaber og handel med værdipapirer i Tyskland. Dette er for at sikre det tyske finansielle systems funktionalitet, integritet og stabilitet. Som en (finansiel) markedsorienteret institution er BaFin ansvarlig for udbydere og forbrugere. På tilbudssiden er det opmærksom på bankernes, forsikringsselskabers og finansielle serviceinstitutioners solvens. For investorer, bankkunder og forsikrede sikrer det tillid til de finansielle markeder og de virksomheder, der opererer i dem.

En af deres opgaver er at forhindre, at det finansielle system misbruges til hvidvaskning af penge og finansiering af terrorisme. For eksempel sikrer BaFin, at de institutioner, det fører tilsyn med, overholder de gældende krav til forebyggelse af hvidvaskning af penge og finansiering af terrorisme.

En anden opgave er den kollektive forbrugerbeskyttelse, der omfatter alle finansielle produkter og finansielle tjenester, som BaFin overvåges med. Målet er at beskytte forbrugerne som helhed, for eksempel ved at skabe et mere gennemsigtigt og forståeligt udvalg af finansielle og forsikringsprodukter og finansielle tjenester.

For at nå de førnævnte aktører bruger BaFin bl.a. om det månedlige fagblad og centralbulletin BaFin-Journal .

Kontotilsyn

For at bevare integriteten og stabiliteten i det finansielle system, især for at bekæmpe hvidvaskning af penge , er kreditinstitutter i henhold til § 24c KWG forpligtet til at opretholde et automatisk hentningssystem til kontostamdata, som BaFin til enhver tid kan få adgang til kundedata med. Bankerne selv eller berørte kunder finder ikke ud af om en kontohentning .

Banktilsyn

Det centrale retsgrundlag for banktilsyn er bankloven . BaFin overvåger overholdelsen af ​​reglerne og kravene i KWG vedrørende kredit- og finansielle institutioner under "opstart" og som "løbende tilsyn".

Opstart af banker i Tyskland er underlagt en lovbestemt ret til forbehold for tilladelse, dvs. alle, der ønsker at tilbyde bank- eller finansielle tjenester, har brug for godkendelse fra BaFin som den kompetente myndighed. Forudsætningerne herfor er blandt andet minimumskapitalkrav, ledelsens pålidelighed, solid bankstyring og forretningsplanens levedygtighed .

Finansielle institutioner er underlagt løbende tilsyn af BaFin i hele deres forretningsaktivitet. Hovedformålet med dette er at sikre, at de nødvendige betingelser for fundamentet ikke senere "svækkes". Især den finansielle situation i overensstemmelse med Solvens Ordinance (SolvV) og Likviditet Ordinance ( LiqV) samt den rette organisation, herunder passende risikostyring og styringssystemer ( MaRisk er) overvåges. Ledelsens pålidelighed sikres ved, at udnævnelser til bestyrelsen kontrolleres af BaFin.

Ud over årsregnskabet modtager BaFin også oplysninger om de finansielle institutioner fra revisionsrapporter fra revisorer eller bankforeninger. Derudover indsender bankerne og finansielle tjenesteydere månedlige korte balancer og rapporter om store lån og lån i millionklassen. Overholdelse af likviditetsforordningen og solvensforordningen skal også kontrolleres regelmæssigt.

Alle oplysninger evalueres og vurderes i tæt samarbejde med Deutsche Bundesbank . Derudover kan BaFin bestille særlige revisioner, som også udføres på stedet af Bundesbank -medarbejdere.

Til straf- og sanktionsformål giver KWG BaFin en omfattende række sanktioner, lige fra skriftlige advarsler og bøder til tilbagetrækning af banklicensen .

BaFin havde tilsyneladende en intern liste til vurdering af risici i forhold til de banker, der blev ramt af finanskrisen fra 2007 , som blev offentliggjort i slutningen af ​​april 2009.

Bankafregning

Hvis truslen mod en institutions fortsatte eksistens ikke kan afværges med tilsynsmidler, og finansiel stabilitet bringes i fare, har BaFin som den nationale afviklingsmyndighed også omfattende beføjelser til at gribe ind. Det betyder, at det kan afvikle en institution inden for sit ansvarsområde uden at bringe finansmarkedets stabilitet i fare.

Forsikringstilsyn

Som med banktilsyn overvåger BaFin forsikringsselskaber i forbindelse med forsikringstilsyn på baggrund af lov om forsikringstilsyn . Forsikringsselskaber kræver også BaFins godkendelse for at starte og vedligeholde deres forretningsaktiviteter; kravene svarer i det væsentlige til banktilsyn . Primære forsikringsselskaber , genforsikringsselskaber , holdingselskaber og sikkerheds- og pensionskasser er underlagt tilsyn . Dette gælder ikke for forsikringsselskaber, der kun opererer i en enkelt forbundsstat . Disse er underlagt tilsyn af den kompetente statlige tilsynsmyndighed.

Tilsynet omfatter især overvågning af dækningen af ​​forpligtelserne over for forsikringstagerne med garantiaktiverne og solvensen for at garantere opfyldelsen af ​​de indgåede kontrakter. I tilfælde af livsforsikring overvåges også den aktuarmæssige reserve . Desuden overvåger BaFin generelt overholdelsen af ​​alle love, der gælder for driften af ​​forsikringsvirksomhed.

I januar 2021 annoncerede BaFin højere kapitalkrav til unge insurtechs med en forsikringstilladelse. De anførte årsager omfatter lav præmieindkomst og høje udgifter til oprettelse af et IT -system på samme tid. Kritik af denne beslutning var uundgåelig. GDV -administrerende direktør Jörg Asmussen advarede mod at bruge sådanne særlige regler til at sælge innovationer fra Tyskland. Bitkom digitale forening sagde, at de planlagte forhindringer for insurtechs beskadigede Tyskland som startsted og driver innovationer i udlandet.

Værdipapirtilsyn

Formålet med og formålet med arbejdet i BaFins tredje søjle er at sikre funktionaliteten på de tyske markeder for værdipapirer og derivater i overensstemmelse med lov om værdipapirhandel . Dette omfatter især forebyggelse af insiderhandel og andre tilfælde af misbrug. Bankerne indberetter til BaFin alle køb og salg af værdipapirer samt hver ad hoc -rapport fra børsnoterede selskaber. Disse oplysninger danner et vigtigt grundlag for sporing af pris- og markedsprismanipulation. Især overholdes ejendomsretlige transaktioner foretaget af ledere .

BaFins muligheder for at intervenere i markedsbegivenheder spænder fra indkaldelse og afhøring af mennesker, suspension eller forbud mod handel med finansielle instrumenter (værdipapirer osv.) Til forpligtelsen til at indberette visse mistænkelige fakta til anklagemyndigheden. BaFin er udtrykkeligt berettiget til at videregive personoplysninger fra mistænkte og mulige vidner, for så vidt dette er nødvendigt for strafferetlig forfølgelse.

Derudover overvåger BaFin meddelelser og forpligtelser til offentliggørelse af betydelige stemmerettigheder, der kræves i markedsgennemsigtighedsregler, og har siden 2002 overvåget overtagelser af børsnoterede selskaber på grundlag af lov om erhvervelse og overtagelse af værdipapirer .

Ud over disse aktive opgaver er BaFin det centrale lager for salgsprospekter . BaFin kontrollerer kun disse lagrede prospekter for deres formelle korrekthed, men ikke for deres indhold; den kreditvurdering af udstederen ikke er markeret.

Den 19. september 2008 annoncerede BaFin, som en reaktion på de stadig mere truende proportioner på aktiemarkederne, der indtog de globale aktiemarkeder som følge af finanskrisen , korte salg af elleve tyske finansielle aktier fra 20. september 2008, 00:00 til 31. december 2008, midnat, skal forbydes. Denne foranstaltning blev sidst forlænget til 31. maj 2009. Lignende foranstaltninger er også blevet annonceret i USA og Storbritannien. Denne foranstaltning i henhold til § 6 (1) WpHG blev truffet for aktier i følgende finansielle tjenesteydere: Aareal Bank AG , Allianz SE , AMB Generali Holding AG , Commerzbank AG , Deutsche Bank AG , Deutsche Börse AG , Deutsche Postbank AG , Hannover Re , Hypo Real Estate Holding AG , MLP AG og München Re . I dag har BaFin udtrykkelig tilladelse til at træffe sådanne foranstaltninger i overensstemmelse med § 14, stk. 1, i WpHG.

For perioden fra den 19. maj 2010 til den 31. marts 2011 forbød banktilsynsmyndigheden igen afdækket shortsalg af statsobligationer fra euroområdet og 10 virksomheder i den tyske finansielle sektor for at understøtte stabiliteten i hele det finansielle system. BaFin forbød også shortsalg af aktier i det nu insolvente selskab Wirecard i perioden fra 18. februar 2019 til 18. april 2019 på grund af mistanke om markedsmanipulation foretaget af tredjemand.

Rolle i retshåndhævelse

BaFin er berettiget og i nogle tilfælde endda forpligtet til at indberette de faktiske omstændigheder, som den har konstateret under tilsynet, til retshåndhævende myndigheder (især insiderforbrydelser, markedsmanipulation , uautoriseret bankvirksomhed, kapitalinvesteringer) svig , tilskyndelse til at spekulere på aktiemarkedet) . Derfor ser den sig selv som en slags retshåndhævende myndighed. Årsrapporten for 2004 (s. 83) siger: "Sammen med Deutsche Bundesbank, politimyndighederne og anklagemyndighederne forfølger BaFin uautoriserede transaktioner [...]." Da BaFin også videresender sådanne data og fakta til loven håndhævelsesmyndigheder i henhold til reglerne i straffeprocedurekodeksen har ikke autoriseret adgang, der vil være friktion mellem tysk tilsynslovgivning og straffeprocessuelle principper. Lovgiver modvirker dette problem i det mindste delvist ved at skabe ret til at nægte eller indføre efterforskningshinder (f.eks. § 44c KWG , ifølge hvilken BaFin kun må foretage visse undersøgelser, hvis der er en mistanke om en strafbar handling). Grundlæggende kan det antages, at resultaterne af BaFin -undersøgelsen vil blive videregivet til de retshåndhævende myndigheder.

Ifølge oplysninger fra Süddeutsche Zeitung i januar 2013 indledte BaFin særlige revisioner mod fire tyske banker mistænkt for at manipulere Euribor -referencerenten , og WestLB blev også undersøgt i forbindelse med Libor -renten .

Juridisk og teknisk tilsyn

BaFin udøver efter lov om indskudsgaranti og investorkompensation , det juridiske og tekniske tilsyn med kompensationsordningerne fra. Disse omfatter kompensationsordningen for værdipapirhandelsselskabet , kompensationsordningen for Federal Association of Public Banks i Tyskland og kompensationsordningen for tyske banker .

Forbrugerklager

Enhver privatperson har ret til at klage over de virksomheder, der er under tilsyn af BaFin. Sådanne klager er juridisk andragender. De er gratis for forbrugerne. Et afslag på klagen fra BaFin har ingen negative konsekvenser eller omkostninger for klageren. Klagestatistikken offentliggøres årligt af BaFin. Klager kan indsendes skriftligt eller online. Det anbefales, at du kontakter det pågældende kreditinstitut skriftligt, inden du indgiver en klage. BaFin yder ikke juridisk rådgivning og griber ikke ind i igangværende retssager. Men med hver klage kontrollerer den, om tilsynsforanstaltninger er nødvendige, eller om der er en overtrædelse af gældende lovbestemmelser. Hvis dette ikke er tilfældet, vil klageren blive informeret. Ellers vil BaFin ikke underrette klageren om resultatet af undersøgelsen på grund af den lovpligtige tavshedspligt .

Klager over investeringsrådgivning skal indberettes af bankerne til BaFin, hvor de gemmes i rådgiverregistret .

Virksomhedsdatabase

BaFin opretholder en virksomhedsdatabase, som også er offentligt tilgængelig, hvor alle banker, finansielle tjenesteydere, kapitalinvesteringsselskaber, forsikringsselskaber eller pensionskasser er noteret, der har skriftlig tilladelse, får besked eller har et repræsentationskontor i Tyskland. Virksomheder er angivet, deres numeriske id, licenstypen, licensdatoen, virksomhedstypen og, hvis tilgængelig, det ansvarlige voldgiftsnævn .

kritik

I marts 2004 fastslog Forbundsundersøgelseskontoret i Koblenz, at BaFins interne kontrolsystem var utilstrækkeligt. For 2006 afslørede Forbundsrevisionen underslæb på over 4 millioner euro af en højtstående regeringsdirektør for agenturet, som derefter blev tiltalt og dømt af Bonn -domstolen. I begrundelsen for dommen blev BaFin kritiseret for det "ikke-eksisterende" kontrolsystem.

I september 2006 afslørede en rapport fra PricewaterhouseCoopers og BaFins interne revisionsafdeling , at den føderale regerings krav til forebyggelse af korruption ikke var blevet implementeret. I april 2008 blev BaFins beslutningsstrukturer ændret, og der blev nedsat en bestyrelse, som siden har stået i spidsen for BaFin sammen med præsidenten. Ud over Jochen Sanio omfattede det ledende organ fire administrerende direktører - med følgende ansvar: Sabine Lautenschläger -Peiter , der tidligere var chef for de store banker, var ansvarlig for alt banktilsyn. Thomas Steffen forblev ansvarlig for forsikringstilsynet indtil udgangen af ​​2010. Karl-Burkhard Caspari overtog værdipapirtilsynet. Michael Sell blev administrerende direktør for tværsnitsopgaver / intern administration . Senest var han gruppeleder for skattepolitik i forbundskansleriet.

I 2015 kritiserede flere eksperter i finansudvalget i den tyske forbundsdag strukturelle mangler i forhold til rettidig indgriben og advarsel om problematiske finansielle produkter på forhånd. En samfundsvidenskabelig analyse af tidsdimensionen af ​​BaFins aktiviteter viste, at det på den ene side er i stand til at øge tidsbudgettet for politisk beslutningstagning og til at stabilisere finansmarkedet på lang sigt, men på den anden side , det udvider bureaukratiske handlingskæder og har betydelige tempounderskud. Med loven om beskyttelse af små investorer i 2015 blev en uafhængig "finansmarkedsvagthund" iværksat i sammenslutningen af ​​tyske forbrugerorganisationer (vzbv) for at beskytte hurtigere og tidligere mod uønsket udvikling og tvivlsomme tilbud på finansmarkedet.

BaFin blev stærkt kritiseret i forbindelse med regnskabskandalen og Wirecards konkursansøgning i forsommeren 2020. "Du gjorde ikke nok forskning og stolede på Wirecards ledelse [for meget]." Råd fra andre myndigheder såsom Trading Surveillance Office (HÜSt) i Frankfurt og rapporter fra Financial Times (FT) i 2019 var blevet ignoreret. I marts 2019 sagsøgte Wirecard AG FT, og BaFin anklagede deres journalister uden at have beviser eller alvorlige tegn på kriminel adfærd fra journalisterne. Den 22. juni 2020 indrømmede præsidenten for BaFin Felix Hufeld , at hans myndighed havde begået meget alvorlige fejl i denne sammenhæng. Den 28. januar 2021 blev det kendt, at en medarbejder hos værdipapirregulatoren havde optrådt som insider med strukturerede produkter på Wirecard . Et døgn senere blev Hufelds fratrædelse rapporteret. Den tidligere administrerende direktør for værdipapirovervågning, Elisabeth Roegele, fratrådte også sit embede den 29. januar 2021.

I forbindelse med stigningen i GameStop -aktier i 2021 undersøger BaFin også internt på grund af mulig insiderhandel.

I april 2021 rapporterede Süddeutsche Zeitung, at finanstilsynet modtog klare indikationer på aktietransaktioner på skatteydernes regning ( Cum-Ex ) allerede i 2007 , men havde holdt disse oplysninger for sig selv.

litteratur

• André-M. Szesny: Finansmarkedsmyndighed og straffeprocedure. BaFins og børstilsynets efterforskningskompetencer i henhold til bankloven, lov om værdipapirhandel og børsloven og deres relation til strafferetlig lovgivning (=  publikationer om strafferet i forskning og praksis . Bind 130 ). Kovač, Hamburg 2008, ISBN 978-3-8300-3622-7 ( indholdsfortegnelse -zugl.: Osnabrück, Univ., Diss., 2007). 
• Ulf Bohmann, Henning Laux: Finansmarkedsvagt. Om synkronisering af politik og økonomi . I: Berliner Journal für Soziologie, bind 27, nr. 1 (2017), s. 35–63.

Weblinks

• Websted for Federal Financial Supervisory Authority
• Lov om den føderale finansielle tilsynsmyndighed (Finanzdienstleistungsaufsichtsgesetz - FinDAG)
• Forordning om opkrævning af gebyrer og fordeling af omkostninger i henhold til lov om tilsyn med finansielle tjenesteydelser (FinDAGKostV)

Individuelle beviser