Hypo Fast ejendom

Denne artikel ser ud til at behandle mere end et lemma , går for langt ind i et aspekt af emnet eller er uhåndterligt lang. Det foreslås derfor, at en del af teksten flyttes til en anden eller en ny artikel. ( Forklaring og diskussion her .) Bemærk oplysningerne på hjælpesiden : Outsource artikelindhold, og fjern kun dette modul, når forslaget er behandlet fuldt ud. Outsourcing af en del af teksten i historien om nationalisering af HRE er ønskelig. - Aruck ( diskussion ) 23:49, 9. marts. 2017 (CET)

Hypo Real Estate Holding GmbH
Land	Tyskland Tyskland
Sæde	München
lovlig kontrakt	GmbH
grundlæggelse	2003
Internet side	www.hyporealestate.com
Forretningsdata 2017
Samlede aktiver	EUR  1.295 mio.  (31. december 2017)
Medarbejder	11  (10 på fuld tid, 1 på deltid)
ledelse
Bestyrelse	Ledelse Peter Schad

Skabelon: Infobox_Kreditinstitut / Vedligeholdelse / ID mangler

Den Hypo Real Estate Holding GmbH ( HRE ) er en siden 2009 nationaliseret tysk bank beholdning , der er baseret i München , som 123.98 milliarder euro garantier plus 7,7 milliarder euro af direkte støtte gennem kapital foranstaltninger fra Financial Market Stabilisering Fund (Soffin) krav (som af 30. september 2010). Virksomheden var tidligere Hypo Real Estate Holding AG, som blev omdannet til en GmbH ved en ændring i juridisk form i overensstemmelse med afsnit 190 ff., 238 ff. UmwG med optagelse i handelsregisteret AG München den 13. december 2016. HRE-gruppen omfattede Deutsche Pfandbriefbank og Depfa Bank , der er aktive inden for finansiering af kommerciel ejendom samt offentlig og infrastrukturfinansiering.

Hypo Real Estate Holding blev grundlagt i 2003 og blev børsnoteret i oktober 2003. Det blev optaget til DAX den 19. december 2005 på Frankfurt Stock Exchange . Fra den 22. december 2008 til den 18. september 2009 blev den igen noteret i MDAX . Fra da indtil 9. oktober 2009 var det på SDAX . HRE er 5 oktober 2009 af en overførsel af den ordinære generalforsamling (squeeze-out) nationaliseret . Som et resultat opfyldte HRE ikke længere kriterierne for fri float for SDAX, så Deutsche Börse AGs børsnotering blev afbrudt den 9. oktober 2009. Stabiliseringsfonden for det finansielle marked fungerer som 100% ejer af Forbundsrepublikken Tyskland.

HRE var tidligere eksistensielt påvirket af den internationale finanskrise fra 2007 og fremefter . I løbet af denne krise var det den første tyske bank, der modtog statsgarantiforpligtelser inden for det trecifrede milliarder interval. Hun hævdede også garantier fra stabiliseringsfonden for det finansielle marked .

Den FMS Wertmanagement i München den 8. juli 2010 som en dårlig bank udskilt til håndtering af risici positioner og ikke-strategiske forretningsenheder. Det er en uafhængig del af Federal Agency for Financial Market Stabilization ( FMSA ). Den resterende gæld blev sat til 119 milliarder euro i 2013.

Deutsche Pfandbriefbank blev udskilt efter instruks fra EU-Kommissionen og flød på børsen den 16. juli 2015, dvs. H. privatiseret igen.

Ifølge det føderale statistiske kontor måtte skatteyderne afholde op til 51,8 mia. EUR i misligholdelse og 480 mia. EUR i garantier i 2012 gennem bankredningsforanstaltninger - især af HRE og WestLB .

Gruppe

betydning

Med en ejendomsfinansieringsvolumen på omkring 63 milliarder euro er Hypo Real Estate Group en af ​​de største finansiører for kommercielle ejendomskunder i Tyskland og som sådan en af ​​de største ejendomsfinansieringsinstitutioner i Europa. Med en udstedelsesvolumen på omkring 146 milliarder euro (ifølge årsrapporten for 2007) er HRE også en stor udsteder af Pfandbriefe .

Hypo Real Estate Group var også en af ​​de første banker i Tyskland, den såkaldte store portefølje af misligholdte lån (misligholdte lån) solgt for at aflaste deres balance. I 2004 blev lån med et volumen på 3,6 milliarder solgt til Lone Star og yderligere 394 millioner til Morgan Stanley og Citigroup .

Fremkomst

I september 2001 fusionerede Nürnberger Hypothekenbank, Süddeutsche Bodencreditbank og Bayerische Handelsbank til det daværende HVB Real Estate Bank AG. Den største aktionær og navnebror til det børsnoterede selskab var Bayerische Hypo- und Vereinsbank . Efter et købstilbud i sommeren 2002, HVB indledte squeeze-out af minoritetsaktionærer i foråret 2003 .

Ved at opdele dele af HVB's kommercielle ejendomsfinansieringsvirksomhed, aktierne i HVB Real Estate Bank AG, Westfälische Hypothekenbank AG og HVB Ireland og en majoritetsandel i Württembergische Hypothekenbank AG (senere omdøbt til Hypo Real Estate Bank International AG), In 2003 den ”nye” Hypo Real Estate Holding Group blev oprettet (ifølge nogle kommentatorer som Bad Bank of den Unicredit Bank ). Hypo Real Estate Holding AG blev moderselskab for HRE-koncernen. Grundlæggelsen af ​​Hypo Real Estate Holding AG var juridisk set af en såkaldt spin-off ( spin-off ) til genoprettelsen efter konverteringsloven, efter at bestyrelsen for HVB i marts 2003 og generalforsamlingen havde godkendt i maj den 2003. Afviklingen fra HVB trådte i kraft den 29. september 2003, da den blev optaget i handelsregistret . Efter spin-off modtog HVB-aktionærer en Hypo Real Estate Holding-aktie for 4 HVB-aktier. Den tidligere HVB Real Estate Bank AG har fungeret som Hypo Real Estate Bank AG siden efteråret 2003 og inkluderer efter fusionen med Westfälische Hypothekenbank AG (efterår 2003) og Hypo Real Estate Bank International AG (efterår 2008) både nationale og internationale aktiviteter Hypo Real Estate Groups ejendomsvirksomhed. I 2009 blev Hypo Real Estate Bank AG omdøbt til Deutsche Pfandbriefbank AG.

Tidligere aktionærstruktur

31. december 2008 var 52,21 procent af aktiekapitalen i Hypo Real Estate Holding AG i fri float. Den amerikanske finansielle investor J. Christopher Flowers erhvervede i alt 24,9 procent gennem et offentligt tilbud i juni 2008 og betalte omkring 1,1 milliarder euro eller 22,50 euro pr. Aktie for sine aktier.

Andre større aktionærer med en samlet andel på 23,66% var på det tidspunkt:

Andel i procent	Efternavn
7.00	Grove International Partners, New York, USA
5.33	HRE Investment Holdings II 1 S.à.rl
5.14	Orbis Global Equity Fund Ltd., Hamilton, Bermuda
4,99	Capital Research and Management Company , Los Angeles, USA
1.20	Capital Group International Inc.

Denne aktionærstruktur ændrede sig med den føderale regerings indtræden i HRE-redningen (se nedenfor).

Tidligere datterselskaber

• Depfa Bank plc I
  2007 overtog Hypo Real EstateDepfa Bank plc gennemen aktieswap , hvis datterselskab Depfa Deutsche Pfandbriefbank AG blev et direkte datterselskab af Hypo Real Estate Holding AG ved udgangen af ​​2007. Denne overtagelse blevanbefalet og forberedtaf det britiske advokatfirma Freshfields Bruckhaus Deringer . For hver Depfa-aktie betalte Hypo Real Estate 0,189 egne aktier plus 6,80 €, i alt omkring 5,2 milliarder euro. Den sidste handelsdag for Depfa-aktier var 2. oktober 2007. Den daværende administrerende direktør for Depfa, Gerhard Bruckermann, modtog 120 millioner euro fra overtagelsen. Fra den 19. december 2014overtogdet føderale afviklingsagentur FMS Wertmanagement AöR fuldt ud DEPFA BANK plc i Dublin og dets datterselskaber fra Hypo Real Estate Holding AG.
• Deutsche Pfandbriefbank AG
  Det tidligere datterselskab af holdingselskabet er Deutsche Pfandbriefbank AG , oprettetved fusionen mellem Hypo Real Estate Bank AG og DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG. Fusionen fandt sted i midten af ​​2009. Hypo Real Estate Holding beskriver den nye Pfandbrief-bank som »koncernens strategiske kernebank«. Siden 7. marts 2013 er privatkunder i indlånsbranchen (dagpenge, tidsindskud) blevet betjent under mærket “pbb direkt”. Distributionen finder sted over Internettet. Børsnotering af Deutsche Pfandbriefbank AG på Frankfurt Børs fandt sted den 16. juli 2015, siden da har Hypo Real Estate Holding kun haft en andel på 20 procent, indtil denne aktie blev reduceret til 3,5% i maj 2018.

Finansielle krise

I årene 2004 til 2006 fordobledes aktiekursen og steg (sandsynligvis) på grund af de offentliggjorte (formodede) forretningsforventninger til mere end 55 euro pr. Aktie. Som et resultat af den internationale finanskrise fra 2007 faldt kursen til under 15 euro i begyndelsen af ​​2008. På trods af krisen steg balancesummen fra 161 milliarder euro i 2006 til 400 milliarder i 2007. Den 28. september 2008 blev det almindeligt kendt, at Hypo Real Estate blev truet med konkurs på grund af en likviditetsflaskehals . Ifølge bestyrelsen havde drøftelser med banker og regeringsrepræsentanter fundet sted i lang tid, fordi datterselskabet Depfa havde refinansieringsproblemer på interbankmarkedet. Den 9. marts 2009 faldt aktiekursen til et laveste niveau på EUR 0,64.

Ifølge en rapport fra Hannoversche Allgemeine Zeitung fra 20. februar 2009 siges det, at HRE har investeret yderligere 600 milliarder euro i "såkaldte transaktioner uden for balance" uden for den faktiske balance. De lån, der optages til dette, skal i øjeblikket refinansieres løbende. Virksomheden afviste Hannoversche Allgemeine Zeitungs påstand i en pressemeddelelse.

forhistorie

De første tegn på økonomiske problemer

Efter de første effekter af subprime-krisen i 2007 forsikrede administrerende direktør Georg Funke Handelsblatt den 7. november 2007 efter gode kvartalsvise tal om, at HRE var ”kommet stærkere ud af markedskrisen de sidste par måneder”. Den 15. januar 2008 annoncerede HRE overraskende en ekstraordinær nedskrivning på 390 mio. € på amerikanske CDO'er og oplevede på 35% det hidtil største daglige tab af en DAX-aktie. Aktien faldt fra slutkursen den 14. januar 2008 fra € 33,52 de næste 9 handelsdage til € 13,96 (pr. 28. januar 2008).

Undersøgelse foretaget af BaFin / Deutsche Bundesbank

Kendskab til denne meddelelse fremsendte BaFin en revision af HRE-gruppen, som var planlagt til 2008 i 2007, til den 18. februar 2008. I et brev dateret 6. februar 2008 instruerede den Deutsche Bundesbank under ledelse af hovedkvarteret i München at gennemgå de to München-baserede datterselskaber af HRE - Hypo Real Estate Bank AG og Hypo Real Estate International AG. I et brev dateret 25. februar 2008 udvidede BaFin dette mandat til DEPFA Deutsche Pfandbrief AG i Frankfurt am Main. Undersøgelsen på stedet ved HRE-gruppen begyndte den 18. februar 2008 i München og varede indtil 4. april 2008. Undersøgelsen i Dublin fandt sted fra 27. februar til 12. marts 2008. Denne gennemgang blev muliggjort (i udlandet) ved en aftale mellem Irland og Forbundsrepublikken Tyskland fra 1993, som tillod de tyske myndigheder - med de irske myndigheders samtykke - at gennemgå forretningsaktiviteterne for filialer af tyske virksomheder i Irland.

Manglende lovbestemmelser

Imidlertid BaFin / Dt. Bundesbank foretager kun denne gennemgang i meget begrænset omfang. De tyske bestemmelser i den tyske banklov (KWG), der var gældende på det tidspunkt, gjorde det muligt for BaFin kun at gennemgå en finansiel beholdning i form af et såkaldt “konsolideret koncerntilsyn”, som bl.a. ekskluderede udtrykkeligt en undersøgelse af likviditeten i denne "systemisk vigtige" finansielle konstruktion. I anledning af et lille spørgsmål fra FDP's parlamentariske gruppe påpegede forbundsregeringen i sit (dengang) svar, at den tyske retlige situation var i overensstemmelse med det på det tidspunkt gældende EU-direktiv (bankdirektiv 2000/48 / EF, som samt kapitaldækningsdirektivet 2006/49 / EG) siger: "Selv på EU-niveau er omfattende overvågning af finansielle holdingselskaber IKKE obligatorisk."

Så tidligt som i foråret 2007 havde BaFin henledt det føderale finansministeriums opmærksomhed på dette lovgivningsmæssige hul (hvor HRE fungerede) og anmodet om en ændring. Finansielle beholdninger bør også placeres fuldt ud under tilsyn af BaFin for at være i stand til at kontrollere dem mere effektivt. Men det føderale finansministerium under den daværende finansminister Peer Steinbrück handlede oprindeligt ikke. Juridiske afhjælpende handlinger blev først oprettet efter et andet forsøg fra BaFin. Men først i midten af ​​februar 2009 (som en del af den videre udvikling af Pfandbrief-loven ) - og derfor bestemt for sent.

Finansminister Peer Steinbrück havde oprindeligt hævdet, at den tyske tilsynsmyndighed BaFin overhovedet ikke fik lov til at inspicere i Irland (i udlandet). Det er afhængig af enten den irske bankregulator for at give oplysninger eller HRE Holding for at give oplysninger frivilligt.

”Hvis en bank som Depfa får problemer i Irland og bringer HRE i meget alvorlige problemer, kan den tyske banktilsynsmyndighed overhovedet ikke gribe ind. Dette er under irsk tilsyn. Derfor skal det også dreje sig om at forbedre banktilsynet i Europa. " (Steinbrück i et interview med Handelsblatt den 9. oktober 2008)

Bundesbanks revisionsteam undersøgte porteføljen af ​​problematiske værdipapirer i Depfa og bankens forretningsmodel, som bestod af finansiering af langfristede lån ved optagelse af kortfristede lån. Overskuddet skyldes forskellen i rentesatser mellem de forskellige vilkår.

Bankfolk skrev en foreløbig rapport den 15. marts, som blev sendt til BaFin to dage senere. Selve Depfa-slutrapporten blev derefter sendt til BaFin næsten tre måneder senere, den 27. juni 2008. Som anført i den endelige rapport fra revisorerne viste det sig, at den irske bank havde "stor, kortvarig usikret finansiering", og de deraf følgende "alvorlige konsekvenser" blev påpeget. Kort sagt: hvis kortvarig refinansiering pludselig stoppede, ville HRE være insolvent.

Revisionsrapporten opregnede i alt 49 overtrædelser af “den korrekte forretningsførelse og risikostyringens funktionalitet” - inklusive 12 i kategorien “alvorlig” og 29 “moderat”. I et brev, der ledsagede denne rapport, påpegede revisorerne, at de "undertiden alvorlige fund, især inden for risikostyring [...] ikke kan tolereres."

Den endelige rapport blev modtaget af det føderale finansministerium den 18. august 2008. Imidlertid blev det angiveligt arkiveret der af ekspeditøren og blev ikke præsenteret for ledelsen eller den føderale finansminister.

Udløser af krisen

Forretningsområdet for HRE-datterselskabet Depfa Bank plc var finansieringen af ​​langfristede lån (især Pfandbriefe ) gennem kortfristede lån på interbankmarkedet ( løbetidstransformation ). Som et resultat af Lehman- konkursen kollapsede interbankhandlen, og en likviditetsflaskehals hos Depfa Bank plc på oprindeligt 35 milliarder euro kunne ikke lukkes. Det vil sige, at tilbagebetaling af forfaldne kortfristede lån ikke var mulig, og konkurs truet. Det var ikke muligt at præcisere, hvilket bidrag overvurderede ejendomme gav til bankens kapitalbeholdning.

Første krisetopmøde

Den 29. september 2008 blev Jochen Sanio , præsident for BaFin , den tyske finansminister Peer Steinbrueck , Martin Blessing fra Commerzbank , Josef Ackermann fra Deutsche Bank og Klaus-Peter Müller fra Federal Association of German Banks angående Hypo Real Estate enige om en præstationsgaranti for To stille til rådighed. Efter krisetopmødet meddelte finansministeriet, at HRE ikke skulle forsvinde fra markedet, men at det skulle aflevere sine døtre til et køretøj til specielle formål .

Da HRE, som en spin-off fra Hypo-Vereinsbank, blev offentliggjort nøjagtigt fem år tidligere, blev spørgsmålet om ansvar rejst på grund af den femårige begrænsning ( forældelsesfrist ). Hvis garantien kun var undertegnet en dag tidligere, ville den føderale regering have været i stand til at fremsætte juridiske krav (erstatning, erstatningsansvar) mod Bayerische Hypo- und Vereinsbank og den italienske Unicredit.

Siden 22. september havde HRE tidligere forhandlet med Deutsche Bank som den ledende manager for at sikre yderligere refinansiering. Dette mislykkedes, fordi "banksektoren ikke var tilstrækkelig sikker på, at de kunne gøre det eller ville skabe", siger Hans Tietmeyer, tidligere bestyrelsesmedlem i HRE til undersøgelsen i 2009. I sin præsentation rapporterede Josef Ackermann fra den afgørende diskussion om aften den 29. september: Bankrepræsentanterne indså hurtigt, at en løsning “simpelthen ikke længere var mulig blandt bankerne alene.” Uden en statslig løsning ville der have været dramatiske omvæltninger på alle markeder, “ville vi have haft en nedsmeltning mandag morgen langt ud over Tyskland. ”Repræsentanten for den føderale regering, statssekretær Jörg Asmussen , nægtede. Ackermann fortsætter: "Så rejste jeg mig og sagde: Så må vi hellere gå tilbage og forberede os på i morgen." ... "Men det var selvfølgelig altid klart for os, at vi simpelthen skulle komme til en løsning i aften. Fordi der var alt for meget på spil. ”Kort tid senere ringede finansminister Peer Steinbrück til ham , til hvem han beskrev“ at han sandsynligvis skulle forklare verden kl. 10 på en pressekonference, hvad det ville betyde for Tyskland og sandsynligvis langt ud over Eurosystemet. ”Ministeren ønskede oprindeligt, at bankerne skulle deltage kl. 50:50. Ackermann tilbød oprindeligt 7 milliarder euro. Efter yderligere forhandlinger mellem Ackermann og Steinbrück og kansler Merkel var resultatet "60 til 40 på bekostning af den finansielle industri, men med en øvre grænse på 8,5 milliarder euro."

Andet krisetopmøde

Ved afslutningen af ​​det første krisetopmøde meddelte den daværende administrerende direktør for HRE, Georg Funke : ”Den nye kreditgrænse implementerer en vidtrækkende innovativ tilgang, hvormed vi kan tilpasse vores finansieringsstruktur, så den gør retfærdighed mod de nuværende funktionsfejl på de internationale pengemarkeder. Hypo Real Estate Group vil ikke længere skulle bruge disse pengemarkeder i en overskuelig fremtid. "

Bare tre dage senere, den 2. oktober 2008, meddelte Georg Funke og den daværende CFO Markus Fell telefonisk BaFin, at Depfas likviditetssituation igen var forværret dramatisk, og at Depfa ikke længere kunne finansieres. De deltagende private banker trak derfor deres låneforpligtelser tilbage den 4. oktober 2008.

I mellemtiden antager pressen, at den daværende HRE-koncernens øverste ledelse bevidst bedragede forbundsfinansministeren, banktilsynsmyndigheden og de andre involverede finansielle institutioner, herunder deres egne aktionærer, om deres reelle økonomiske situation. Da anklagemyndigheden i München foretog en eftersøgning i HRE i december 2008 (se nedenfor), anførte eftersøgningsordren, at der var en mistanke om, at situationen ved HRE var blevet forkert præsenteret i meddelelsen den 29. september (se ovenfor), fordi medlemmerne af bestyrelsen vidste allerede i slutningen af ​​september, at der på ingen måde var stillet tilstrækkelig kreditfacilitet til rådighed. I datterbanken Depfa var der et betydeligt højere behov for beskyttelse. (Søgningsafgørelse truffet af den lokale domstol i München den 9. december 2008, virksomhedsnummer: ER III Gs 11322/08 - ikke offentlig).

Et andet krisetopmøde den 5. oktober 2008 mellem den føderale regering og den tyske finansielle industri førte derefter til en redningspakke for den urolige gruppe, der blev fyldt op med 15 milliarder euro. Efter Bundesbanks præsident Axel A. Webers opfattelse var denne foranstaltning nødvendig for at forhindre et sammenbrud af interbanksystemet, dvs. forretningstransaktionerne mellem banker.

Lederskift

Umiddelbart efter det første krisetopmøde meddelte Depfa-chef Paul Leatherdale og Bo Heide-Ottosen, der er ansvarlig for de offentlige finanser i bestyrelsen for Hypo Real Estate, at de ville forlade virksomheden med kort varsel.

Den 7. oktober 2008 trådte formanden for bestyrelsen Georg Funke af, efter at flere politikere, herunder forbundsfinansminister Peer Steinbrück, opfordrede til hans afløser. Lidt senere trådte formanden for tilsynsrådet, Kurt F. Viermetz, også af.

Axel Wieandt blev udnævnt til Georg Funkes efterfølger . Wieandt havde været ansvarlig for virksomhedsinvesteringer i Deutsche Bank siden 2003 .

Udnyttelse af stabiliseringsfonden for det finansielle marked

Den 29. oktober 2008 erklærede HRE i en pressemeddelelse, at kontrakterne om den første redningspakke på 50 milliarder euro, der blev forhandlet den 6. oktober med et tysk finansielt konsortium, Deutsche Bundesbank og det føderale finansministerium, ville blive forhandlet og ville være klar i midten af ​​november 2008. For at sikre HRE's kortsigtede likviditetsbehov i mellemtiden blev der den 28. oktober ansøgt til stabiliseringsfonden for de finansielle markeder om en garanti på 15 milliarder euro fra Deutsche Bundesbank til tilvejebringelse af likviditet. Derudover blev der sendt en ansøgning om yderligere, omfattende støtte - inklusive kapitalforanstaltninger - til stabiliseringsfonden for det finansielle marked. Den 31. oktober 2008 meddelte HRE, at stabiliseringsfonden for det finansielle marked havde accepteret denne ansøgning om lånegarantier på op til 20 mia. EUR. Den 21. november 2008 blev denne fond øget med 10 milliarder euro til 30 milliarder euro og den 20. januar 2009 med 12 milliarder euro til 42 milliarder euro. Den 11. februar 2009 blev garantien forhøjet med yderligere 10 milliarder euro til nu 52 milliarder euro. Sammen med lånegarantierne på 50 milliarder euro fra midten af ​​november 2008 modtog Hypo Real Estate i alt 102 milliarder euro i tilskud og garantier (87 milliarder euro direkte fra staten og 15 milliarder euro fra andre banker).

Omorganisering af bestyrelsen

I kølvandet på redningsaktionerne overtog den føderale regering og et konsortium af banker tilsynet med HRE og omstrukturerede bestyrelsen. Den 17. november 2008 blev det kendt, at det tidligere HRE-bestyrelse næsten var blevet erstattet, og at syv nye medlemmer var flyttet ind i tilsynsorganet.

Alle medlemmer, der ikke tilhørte konsortiet omkring den store HRE-aktionær JC Flowers, meddelte deres fratræden . Disse var Klaus Pohle (som midlertidigt overtog formandskabet for HRE-bestyrelsen efter Kurt Viermetz 'fratræden), Gerhard Casper, Johann van der Ende, Frank Heintzeler, Thomas Kolbeck, Pieter Korteweg, Thomas Quinn og den tidligere Bundesbank-præsident Hans Tietmeyer .

Michael Endres , tidligere bestyrelsesmedlem i Deutsche Bank , blev den nye formand for bestyrelsen.

Ud over Endres var der nye medlemmer af tilsynsrådet: det tidligere Commerzbank-bestyrelsesmedlem Bernd Knobloch , tidligere Bundesbank-bestyrelsesmedlem Edgar Meister , den tidligere statssekretær i forbundsministeriet for økonomi, Siegmar Mosdorf , lederen af Landesbank Berlin , Hans -Jörg Vetter, tidligere Dresdner Bank -Chef Bernhard Walter og den tidligere leder af DGZ / DekaBank, Manfred Zaß.

Klager fra tidligere bestyrelsesmedlemmer

I januar / februar 2009 besluttede tre tidligere medlemmer af bestyrelsen for HRE at anlægge sag ved München District Court I for at trække deres afskedigelse tilbage uden varsel eller til at håndhæve omfattende yderligere lønkrav i retten.

Ex-CFO Markus Fell , som den nye ledelse af HRE beskyldte for at have været fælles ansvarlig for en for risikabel pengepolitik i Depfa og for ikke at have ændret strategien i tide, da den globale finanskrise forværredes, har til hensigt at vise i retten, at påstandene er forkert, og han blev forkert afskediget. Fell havde tidligere modtaget 450.000 euro om året som en fast løn og yderligere 450.000 euro succesbonus.

Ex-bestyrelsesmedlem Frank Lamby krævede i sin retssag betaling af 37.500 € "pensionsrettigheder", som han stadig ville have ret til.

Tidligere administrerende direktør Georg Funke , som også blev afskediget i december, sagsøgte oprindeligt HRE for den ekstra betaling af hans løn for december 2008 og januar 2009 og hævdede krav om en yderligere betaling på 151.172,03 euro. I begyndelsen af ​​marts 2009 indgav Georg Funke imidlertid endnu mere omfattende krav. Lederen ("Jeg er også påvirket af faldet i prisen på HRE-aktien.") Krævede nu, at hans bestyrelseskontrakt fortsat gælder indtil den regelmæssige udløb i september 2013, og at hans pensionsrettigheder opretholdes. Funkes faste løn, der var aftalt i kontrakten, var 800.000 euro om året, hvilket tilføjede kravene (indtil 2013) til omkring 3,5 millioner euro. Derudover var der kontraktligt garanterede pensionsrettigheder på 560.000 euro om året. Med en (antaget) 15-årig pensionsperiode ville disse krav alene udgøre yderligere 8,4 millioner euro.

Til gengæld retfærdiggjorde HRE udvisningen af ​​Funkes med fem alvorlige beskyldninger mod ham:

Funke er ansvarlig for en ”groft utilstrækkelig forberedelse” af HRE's erhvervelse af den irske Pfandbriefbank Depfa i 2007. Han forhindrede derefter ikke "fortsatte overtrædelser af irsk banktilsynslov". På grund af utilstrækkelig risikostyring og kontrol begik han yderligere "pligtbrud". Han ændrede heller ikke HRE's farlige pengepolitik. I betragtning af den finansielle krise, der har pågået siden 2007, skulle Funke ifølge HRE have ændret sin pengestrategi i god tid. Han beskyldes også for at have forkert præsenteret risiciene i slutningen af ​​september 2008 - under den første redningsaktion fra den føderale regering for HRE - fordi likviditetskravet skulle korrigeres opad med 15 milliarder kort efter denne redningsaktion.

Indrejse fra den føderale regering

Efter at der var krævet yderligere kapital til HRE, blev den føderale regering tilsyneladende enig den 26. januar 2009 om en majoritetsandel på 50 procent plus en aktie.

Den føderale regerings opførsel for at redde HRE blev skarpt kritiseret af nogle oppositionspolitikere. Oskar Lafontaine (Die Linke) og Volker Wissing (FDP) beskyldte finansminister Steinbrück for underslæb . På den ene side fordi finansministeriet ventede indtil 29. september 2008 med at nå til enighed; Ifølge Wissings påstand udløb forældelsesfristen for eventuelt ansvar for de tidligere ejere af HRE ( Unicredit Bank ) nøjagtigt denne dag , så staten nu måtte være ansvarlig for HRE. På den anden side vurderer regeringen påstandene som uberettigede, da krav i henhold til § 133, stk. 3, i Transformation Act angiveligt kun er tilgængelige for kreditorer for Bavarian Hypo- und Vereinsbank AG og Hypo Real Estate Holding AG . Lafontaine kritiserede statsstøtten til holdingselskabet uden at sikre, at skatteydernes penge blev brugt korrekt.

Krav om nationalisering

På grund af garantier og subsidier på omkring 102 milliarder euro, der allerede er ydet af staten, og risikoen for, at disse penge ville gå tabt i tilfælde af konkurs eller et salg, rådede den føderale regering om at nationalisere bankholdingselskabet.

Datterselskabet Depfa, som var en af ​​de afgørende faktorer for krisen , var et rentabelt statsejet selskab inden privatisering indtil begyndelsen af ​​1990'erne. I tilfælde af en re-nationalisering af Hypo Real Estate ville den tyske stat således pådrage sig dobbelt tab på den ene side gennem tabet af Depfas statsoverskud og på den anden side gennem omkostningerne ved den nu nødvendige nationalisering.

I februar 2009 opfordrede Hans-Werner Sinn , formand for Ifo Institute for Economic Research og medlem af bestyrelsen for Unicredit Bank , til at Hypo Real Estate skulle nationaliseres for at redde bankholdingselskabet ved hjælp af statsfinansier. Så snart situationen på det finansielle marked er beroliget, skal holdingselskabet derefter privatiseres igen, hvis Sinn vil.

Den 19. februar 2009 blev det kendt, at kontrakter og z. I nogle tilfælde vil tidligere ikke-balanceførte transaktioner øge balancesummen for 2008 til over en billion euro.

Første indrejse fra den føderale regering

I slutningen af ​​marts blev det kendt, at HRE havde bogført et rekordtab på mere end 5 milliarder euro i regnskabsåret 2008. Resultatet efter skat var minus 5,461 milliarder euro. Tabet skyldes delvist afskrivning på goodwill og andre immaterielle aktiver fra første gangs konsolidering af Depfa på i alt 2.482 mia. Euro. Derudover ville der være en række specielle eller engangseffekter, ifølge en erklæring fra banken. Den Kernekapitalprocenten af HRE faldt fra 8,7 procent (December den 31., 2007) til 3,4 procent (ultimo 2008). og dermed under den lovbestemte minimumsgrænse på 4 procent.

Strengt taget skulle Federal Financial Supervisory Authority (BaFin) have lukket HRE, og banken ville have lidt et totalt tab. Årsresultatet for 2008 blev oprindeligt ikke medtaget i beregningen, så satsen var stadig 6,2 procent. Dette kunne afværges af kapitalinjektionen offentliggjort af den føderale regering ( SoFFin ) kort før offentliggørelsen af ​​årsregnskabet .

Staten tog for eksempel en minoritetsandel - som et første skridt mod en planlagt fuld overtagelse. Den 28. marts 2009 sikrede den føderale regering (SoFFin) 20 millioner aktier i banken til en pris på 3 euro hver, som blev udstedt gennem en kapitalforhøjelse og derefter havde en aktie på 8,7 procent i HRE. Da den føderale regering betalte en pris pr. Aktie, der var over den aktuelle aktiekurs, modtog gruppen i alt 60 millioner euro i offentlige penge.

"Med den tilsigtede langsigtede likviditet og kapitalstøtte [...] skaber Forbundsrepublikken Tyskland betingelserne for den fortsatte eksistens af Hypo Real Estate Group via SoFFin", forklarede administrerende direktør for Hypo Real Estate Holding AG, Axel Wieandt .

Redningsovertagelsesloven

Den 20. marts 2009 godkendte Forbundsdagen redningsovertagelsesloven . Loven bemyndiger regeringen til at ekspropriere aktionærerne i private banker og tage kontrol over den "systemisk vigtige" HRE (i dette specifikke tilfælde) for at rehabilitere den eller for at forhindre yderligere skade på det finansielle marked. De samlede 102 milliarder euro, som HRE allerede har modtaget i statsstøtte og fra private kreditinstitutter, skal også sikres. Den 3. april 2009 vedtog loven forbundsrådet og blev undertegnet af forbundspræsidenten den 7. april 2009.

Overtagelsestilbud fra den føderale regering

Den 17. april 2009 meddelte stabiliseringsfonden for finansmarkeder (SoFFin), at den føderale finansielle tilsynsmyndighed (BaFin) havde godkendt Forbundsrepublikken Tysklands overtagelsestilbud til alle HRE-aktionærer med et beløb på EUR 1,39 pr. Aktie dagen før . Tilbuddet var 10 cent over den lovlige minimumspris på 1,26 euro pr. Aktie. Det relativt billige tilbud blev fremsat, fordi man håbede på at kunne erhverve 100 procent af aktierne i HRE. Acceptperioden løb fra 17. april til 4. maj 2009.

Hvis alle aktionærer havde accepteret tilbuddet, ville den føderale regering have været nødt til at betale i alt 290 millioner euro for aktierne. Skulle aktionærerne afvise tilbuddet, kunne den føderale regering dog ekspropriere aktionærerne på baggrund af ændringsloven om finansmarkedsstabilisering , som blev oprettet specielt til HRE. Ifølge loven var 30. juni den sidste dato for dette.

Aktionærerne ville så have været nødt til at blive kompenseret - som foreskrevet i grundloven - men kun til den lovbestemte mindstepris på 1,26 euro, hvilket svarede til den gennemsnitlige aktiekurs i de to uger før meddelelsen om ekspropriationsbeslutningen.

Det var dog tvivlsomt, om den amerikanske finansielle investor JCFlowers , der på det tidspunkt havde 21,7 procent af HRE-aktierne, ville acceptere dette tilbud. ”Der er stadig en klar præference for at forblive i virksomheden som aktionær” - sagde Flowers. Han truede retssag mod ekspropriation.

SoFFin-garantien på 52 milliarder euro blev forlænget den 14. april 2009 med fire måneder til den 19. august 2009.

Overtagelse gennem kapitalforhøjelse

Den føderale regering var ude af stand til at opnå et kontrollerende flertal gennem overtagelsestilbudet, fordi især den amerikanske investor J. Christopher Flowers ikke var villig til at opgive sin pakke på 21,7 procent. Den føderale regering var trods alt i stand til at erhverve 47,3 procent af aktierne gennem overtagelsestilbudet og yderligere aktiekøb på børsen, hvilket svarer til næsten det absolutte flertal (50%).

Den føderale regering tog derefter risikoen (da den endnu ikke havde erhvervet 50% + x) for at indkalde til en ekstraordinær generalforsamling den 2. juni 2009, hvor der skulle stemmes om en gigantisk kapitalforhøjelse . I modsætning til en normal kapitalforhøjelse bør dette kun kunne tegnes af den føderale regering. Normalt kræves tre fjerdedele af de tilstedeværende stemmer til en sådan foranstaltning; en særlig regulering (§ 7 III 2. FMStBG) i loven om stabilisering af banker giver banker, der har brug for statsstøtte, men kun et simpelt (= absolut) flertal ved en sådan afstemning, hvis halvdelen af ​​aktiekapitalen er repræsenteret.

Hvis mindst 94,6 procent af kapitalen havde været til stede (to gange den føderale regerings andel), og hvis alle aktionærer undtagen den føderale regering havde stemt “Nej”, ville denne kapitalforøgelse mislykkes, fordi 50% + x ikke ville være opnået. I reelle termer var der imidlertid kun 74,06 procent af kapitalen til stede. Derudover stemte kapitlet, der ikke var repræsenteret af den føderale regering, på ingen måde kun med "nej": Ud over de ca. 109 millioner ja-stemmer fra den føderale regering var der ca. 5 millioner yderligere ja-stemmer fra den anden aktionærer samt ca. 17 millioner hverken for eller imod. Forslaget om en kapitalforhøjelse blev således accepteret med et stort flertal på 73,95 procent.

Efter at den føderale regering havde tegnet sig for 986,5 millioner nye aktier, blev dens aktie øget til 90 procent. I det næste trin var han i stand til at gennemføre en såkaldt squeeze-out i overensstemmelse med den nuværende juridiske situation, hvor de resterende aktionærer er tvunget til at sælge deres aktier. Hvis kapitalforhøjelsen ikke var lykkedes, ville den amerikanske investor Flowers og de andre aktionærer have truet et totalt tab. Dette ville også have været forbundet med væsentligt højere juridiske risici.

Virksomheden modtog pengene til tegning af de nye aktier; det var presserende nødvendigt af dem på grund af den nuværende ubalance. Med den samlede overtagelse af Hypo Real Estate ønskede den føderale regering at sikre, at dens sprøjter i milliarder hovedsageligt ville blive brugt til at redde virksomheden og ikke gavne aktionærerne. Hvis den føderale regering ikke havde trådt ind, ville Hypo Real Estate sandsynligvis have været nødt til at anmode om konkurs, og aktionærerne ville have lidt et totalt tab; de modtog stadig den købspris, der blev betalt af den føderale regering, hvilket alligevel betyder meget store tab for mange aktionærer.

Efter den samlede overtagelse skal HRE radikalt "krympes". Nedskæringen på 1.000 job er allerede besluttet, og mange udenlandske placeringer skal lukkes.

Fornyet omstrukturering af bestyrelsen

Der blev valgt en ny bestyrelse på generalforsamlingen i HRE den 13. august 2009. De tidligere medlemmer af bestyrelsen, der overtog deres stillinger i efteråret 2008 (se ovenfor), gik ud. Bestyrelsen er reduceret fra 12 til 6 medlemmer. Disse var / er Bernd Thiemann , tidligere chef for DG Bank, som også overtog formandskabet for bestyrelsen. KfW- bestyrelsesmedlem Günther Bräunig , den tidligere præsident for Federal Audit Office, Hedda von Wedel (CDU), den tidligere tyske chef for den amerikanske bank Morgan Stanley , Dagmar Kollmann , Albert Peters fra det føderale finansministerium, Alexander Groß , ministerdirektør fra det føderale økonomiministerium.

nationalisering

Den 5. oktober 2009 blev HRE nationaliseret som den første bank i Forbundsrepublikken Tysklands historie siden 1949. Ved beslutning af den ekstraordinære generalforsamling modtager de resterende aktionærer kontant kompensation på EUR 1,30 pr. Aktie.

Yderligere 3 milliarder euro fra staten

Efter at HRE allerede havde modtaget ca. 3 mia. Euro i statskapital i sommeren 2009, meddelte HRE-gruppen den 4. november 2009, at den ville modtage en yderligere indsprøjtning på 3 mia. Euro fra den føderale SoFFin-redningsfond. Derudover har SoFFin-styregruppen udvidet likviditetsgarantierne, som sidst var begrænset til den 18. november 2009, og beløb sig til 52 mia. EUR til 30. juni 2010.

Kapitalinjektionen, der nu er besluttet, er delt mellem HRE Holding og dets datterselskab Deutsche Pfandbriefbank AG, som siden har overtaget den igangværende kerneforretning. SoFFin betaler 700 millioner euro til HRE-Holdings reserve. Samtidig vil datterselskabet Deutsche Pfandbriefbank AG modtage 1,3 mia. EUR som kernebank til igangværende forretning. Yderligere en milliard euro vil blive ydet som et stille bidrag. Dette ville øge kernekapitalprocenten i Münchner Bank, som var faldet til 6,9 i midten af ​​året, igen til 10,7 procent. Før det næste trin i redningsfonden var det imidlertid nødvendigt for EU-Kommissionen at afslutte den igangværende EU-statsstøtteprocedure for den støtte, som HRE modtog fra den føderale regering.

Overraskende fratræden af ​​CEO Axel Wieandt

Den 25. marts 2010 (en dag før generalforsamlingen) fratrådte administrerende direktør Axel Wieandt overraskende sin stilling. Dette blev forud for kontroversielle diskussioner om den videre udvikling af HRE; Wieandts bestræbelser på at styre HRE stærkere som en privat bank og dermed reducere statens indflydelse som ejer blev ikke accepteret af den føderale regering. Derudover var der en tvist om bestyrelsesmedlemmernes aflønning: ved hjælp af statsstøtte var bestyrelsens faste løn 500.000 EUR pr. en. begrænset ved lov, skal yderligere bonusbetalinger godkendes af den føderale regering. Wieandts-holdningen ”Jeg (og andre) har givet op godt betalte positioner til støtte for den føderale regering i omstruktureringen” kan forenes med den føderale regerings opfattelse af, at “høje bonusbetalinger til HRE-bestyrelsesmedlemmer ikke kan overføres til skatteydere da de støtter HRE stabiliseres med milliarder euro til omstruktureringen ”behøver ikke at samles, så han forlod kontoret med kort varsel. Wieandt var strategileder i Deutsche Bank indtil 2008 og vendte tilbage til sin tidligere arbejdsgiver i slutningen af ​​maj 2010. Chefen for risikostyring hos HRE Manuela Better blev udnævnt som en overgangsefterfølger.

Yderligere garantier på 40 mia. Euro

Selvom lederen af ​​banken, Manuela Better , blev citeret for at have et rosenrødt udsyn den 9. september 2010, meddelte SoFFin- styregruppen den 10. september 2010, at banken havde udstedt garantier på 40 milliarder euro i forhold til de tidligere 103,5 milliarder euro i for at modvirke en forestående konkurs på grund af massive likviditetsproblemer den 22. september eller i henhold til gunstigere scenarier den 30. september. En del af de krævede penge skyldtes risikopræmier på obligationer fra krisestyrte eurolande, som banken har. Ifølge et internt papir fra banken kræves der 20 milliarder til såkaldte transaktionsrisici , som resulterer i slutningen af ​​september 2010 gennem outsourcing af meget risikable værdipapirer til en kommende dårlig bank . SoFFin-styregruppen behøver ikke berolige sig med parlamentet for sådanne undersøgelser.

Grundlæggelse af FMS Wertmanagement som en "dårlig bank"

Den 1. oktober 2010 outsourcede HRE lån og værdipapirer med en nominel værdi på omkring 173 milliarder euro til den nyetablerede offentligretlige “Abwicklungsanstalt” FMS Wertmanagement som en del af Federal Agency for Financial Market Stabilization , en såkaldt “ dårlig ” bank ”. Værdipapirerne udstedt af HRE til at skaffe midler og sikret ved statsgarantier i størrelsesordenen 124 mia. Ifølge HREs planer skal disse værdipapirer erstattes af værdipapirer uden statsgarantier inden midten af ​​2011.

Værdipapirerne og lånene overført til FMS-Wertmanagement skal behandles inden for en periode på ti år. Målet er at opnå den bedst mulige salgsindtægt og holde tabene så lave som muligt.

Ved udgangen af ​​2010 blev de tidligere SoFFin-garantier for FMS-Wertmanagement reduceret i flere trin til 15 milliarder euro. Disse garantier for individuelle værdipapirer er ikke længere nødvendige, da SoFFin alligevel er ansvarlig for sine forpligtelser i henhold til statutten for FMS-Wertmanagement. En reduktion af statsrisikoen er derfor ikke forbundet med nedsættelsen af ​​garantierne.

Godkendelse af statsstøtte fra EU-Kommissionen

I midten af ​​juli 2011 godkendte Europa-Kommissionen omstruktureringsplanen, som var blevet forbedret flere gange, og derefter statsstøtten til Hypo Real Estate på betingelser. For at retfærdiggøre de ti milliarder euro i støtte fra den føderale regering og statsgarantierne på omkring 145 milliarder euro skulle det nationaliserede institut krympe til 15 procent af sin tidligere størrelse inden udgangen af ​​2011 og trække sig tilbage til et par forretningsområder . Joaquín Almunia , EU- kommissær for konkurrence , talte om konklusionen "en af ​​finanskrisens vigtigste hjælpesager" . Forbundsøkonomiminister Philipp Rösler sagde, at grundlaget for en hurtig privatisering af Deutsche Pfandbriefbank AG var lagt.

Oparbejde

BaFin særlig revision

I foråret 2008 gennemførte BaFin en særlig revision af Hypo Real Estate Groups risikostyring. Deutsche Bundesbank blev betroet denne test. Ifølge medierapporter rejste seks revisorer fra Deutsche Bundesbank til Dublin den 27. februar 2008 for at undersøge bøgerne fra DEPFA Bank plc. Forbundsfinansministeriet blev regelmæssigt informeret om dette. Den endelige rapport blev modtaget af det føderale finansministerium den 18. august 2008. Imidlertid blev det angiveligt arkiveret der af ekspeditøren og blev ikke præsenteret for ledelsen eller den føderale finansminister. Revisorerne fandt blandt andet en ”omfattende, kortvarig usikret refinansiering” hos DEPFA Bank plc. Om og i hvilket omfang BaFin reagerede på resultaterne af den særlige revision vides endnu ikke. Den Finanstilsynets kontrol beviser for overtrædelser af loven under likviditetskrisen på HRE. Den offentlige anklagers kontor i München videresendt "en mistænkelig rapport transaktion fra en markedsdeltager" til den myndighed. "Undersøgelsen er endnu ikke afsluttet, men vi anser de påstande, der er fremsat, for at være underbyggede," sagde en BaFin-talskvinde. Mulige overtrædelser af loven inkluderer uautoriseret markedsmanipulation , insiderhandel og en overtrædelse af retningslinjerne for ad hoc-omtale fra bankens beslutningstagere.

Kriminelle klager fra aktionærerne

Den tyske beskyttelsesforening for værdipapirbesiddelse (DSW) indgav en strafferetlig klage over de ansvarlige i Hypo Real Estate til anklagemyndigheden i München den 14. oktober 2008 . Der er flere mistanke om lovovertrædelser, sagde Ulrich Hocker, administrerende direktør for DSW.

I sin strafferetlige klage bad DSW den offentlige anklager om at præcisere, om der i forbindelse med HRE's økonomiske nød kan være kriminelle handlinger såsom forkerte kapitalmarkedsoplysninger (§ 400, stk. 1, i Stock Corporation Act ), overtrædelse af forbuddet mod markedsmanipulation (sektion 20a i værdipapirhandelsloven ) og mistanke om svig (§ 263 straffelov ) er til stede.

I slutningen af ​​december 2008 / begyndelsen af ​​januar 2009 indgav yderligere aktionærer sag mod HRE.

Den 16. december 2008 gennemsøgte 65 BLKA- efterforskere, 15 anklagere og to embedsmænd fra Bafins finansielle tilsynsmyndighed HRE-hovedkvarteret i München og private bestyrelsesmedlemmers rum under et større angreb .

Undersøgelsen blev gennemført mod alle HRE-bestyrelsesmedlemmer, der var i embedet mellem november 2007 og september 2008. Disse inkluderede den tidligere administrerende direktør Georg Funke og den tidligere formand for bestyrelsen Kurt Viermetz (begge trak sig tilbage fra deres stillinger i oktober 2008) samt Bo Heide-Ottosen, som siden har forladt virksomheden, og Markus Fell (som stadig var i embedet kl. tidspunktet for raidet, og hvem er nu også pensioneret) .

Processen, hvor ca. 80 eksisterende aktionærer kræver ca. 1 milliard euro i erstatning , var planlagt til 2012 for München Higher Regional Court .

Intern revision

HRE-bestyrelsen har bestilt advokatfirmaet Milbank Tweed Hadley McCloy til at undersøge "eksistensen af ​​enhver pligtbrud" af den tidligere administrerende direktør Georg Funke og bestyrelsesmedlem Bo Heide-Ottosen. "Af hensyn til virksomheden og alle de involverede besluttede bestyrelsen at gennemføre denne åbne undersøgelse af et uafhængigt, anerkendt advokatfirma," forklarede den daværende formand for bestyrelsen, Klaus Pohle .

Afhængig af resultatet af efterforskningen kan der være kriminelle konsekvenser, men også indflydelse på lønnen til de to bestyrelsesmedlemmer efter afslutningen af ​​deres ansættelsesforhold. Funke kunne kun trække sin alderspension på 560.000 euro om året straks, hvis hans kontrakt var blevet opsagt for tidligt uden egen skyld. Ellers skulle Funke vente, indtil han fylder 60 år.

Parlamentarisk undersøgelsesudvalg

I februar 2009 bad Oskar Lafontaine ( Die Linke ) om en mere detaljeret undersøgelse af, hvad der foregik på HRE, og den 4. marts 2009 anmodede Die Linke om oprettelse af et parlamentarisk undersøgelsesudvalg .

Stemmerne fra dette ene oppositionsparti alene var imidlertid ikke nok til at skubbe igennem oprettelsen af ​​et undersøgelsesudvalg. Det tog indtil 25. marts 2009, indtil alle tre oppositionspartier (Die Linke, FDP, Bündnis 90 / Die Grünen) var i stand til at blive enige om et fælles forslag. Det skulle tage igen indtil 23. april 2009, før afstemningen i Forbundsdagen kunne finde sted. FDP, Bündnis 90 / Die Grünen og Die Linke stemte for at nedsætte komitéen. Medlemmerne af CDU / CSU og SPD undlod at stemme.

Udvalget havde elleve fulde og elleve stedfortrædende medlemmer, fire hver fra CDU / CSU og SPD og en hver fra FDP, Die Linke og Bündnis 90 / Die Grünen. SPD-parlamentsmedlem Hans-Ulrich Krüger leder udvalget. CSU-parlamentsmedlem Daniela Raab blev valgt til næstformand .

Undersøgelsesordre

Undersøgelsesudvalget bør afklare, om forbundsfinansministeriet (BMF), finansmarkedsstabiliseringsfonden (SoFFin), den føderale finanstilsyn (BaFin) eller Deutsche Bundesbank gennem dekreter, direktiver, urigtige vurderinger, offentlige erklæringer, undladelser eller andre handlinger til HRE's vanskeligheder har bidraget eller forværret dem. Det bør også undersøges, om byrderne på det føderale budget kunne undgås. Det handlede også om spørgsmålet om, hvorvidt kommunikationskanalerne mellem BMF, Deutsche Bundesbank og BaFin fra begyndelsen af ​​2007 til oktober 2008 var egnede til at være i stand til at reagere "passende og øjeblikkeligt" på de risici, der allerede opstår i HRE. Og det bør afklares, om muligvis siden hvornår og i hvilket omfang forbundsregeringen eller finansminister Peer Steinbrück blev informeret om likviditetsflaskehalse i HRE.

Vidner til efterforskningsudvalget

I det følgende hørte U-komitéen følgende vidner om HRE-katastrofen (dels offentligt, dels ikke-offentligt) (Vidnerne er anført her alfabetisk. For den kronologiske rækkefølge af forhørene se Tysk Forbundsdag, DrS 16/14000: Anbefalet resolution og rapport fra 2. undersøgelsesudvalg, s. 368/369: Liste over møder):

• Josef Ackermann , administrerende direktør for Deutsche Bank AG
• Jörg Asmussen , statssekretær i forbundsfinansministeriet (BMF)
• Martin Blessing , administrerende direktør for Commerzbank
• Robert Bosch, Deutsche Bundesbank , hovedkvarter i München, medarbejder i afdelingen "Bankrevision"
• Jens Conert, Federal Federal Ministry (BMF), chef for bankafdelingen
• Manfred Eder, Deutsche Bundesbank , München hovedkvarter, chef for "Banking Examinations 1" -enheden. I foråret 2008 var Eder ansvarlig for Depfa-specialtesten.
• Rainer Englisch, Deutsche Bundesbank , München hovedkvarter, ansat i afdelingen "Bankrevision". Engelsk var leder af de seks Bundesbankers, der kontrollerede de to irske institutter i HRE - DEPFA Bank pcl og Hypo Public Finance Bank - fra februar til 12. marts 2008 i Dublin på vegne af Federal Financial Supervisory Authority (BaFin).
• Helmut Frank, BaFin , sektionsleder / større bankafdeling i BaFin. I 2003 var Frank ansvarlig for tilsynet med HVB.
• Georg Funke (Funke blev indlæst, men nægtede at vidne)
• Herbert Ernst Groh, arkitekt og kontrakt / forretningspartner for de foregående virksomheder i HVB
• Klaus Jakob, Deutsche Bundesbank , hovedkontor i München, chef for den regionale bank- og finanstilsyn ved dette hovedkontor
• Klaus Kratzer, advokat
• Susanne Krecker, BMF, kontorist i bankafdelingen
• Nicolette Kressl, statssekretær i forbundsfinansministeriet (BMF)
• Sabine Lautenschläger-Peiter, BaFin, administrerende direktør for bankvæsen
• Frauke Menke, BaFin, chef for banktilsynet
• Thomas Mirow , tidligere statssekretær i BMF
• Lars Möller, Deutsche Bundesbank , München hovedkvarter, medarbejder i afdelingen "Bankrevision". Lars Möller var en af ​​de seks Bundesbankere, der kontrollerede de to irske institutter for HRE - DEPFA Bank pcl og Hypo Public Finance Bank - på vegne af Federal Financial Supervisory Authority (BaFin) i Dublin fra februar til 12. marts 2008.
• Klaus-Peter Müller , tidligere præsident for sammenslutningen af tyske banker
• Manfred Nötzel, senioranklager ved anklagemyndigheden i München
• Thorsten Pötzsch, forbundsfinansministeriet, leder af bank-, forsikrings-, investerings-, børs- og værdipapirafdelingen
• Jürgen Prahl, Deutsche Bundesbank , München hovedkvarter, medarbejder i divisionen “Banking Audits”. Jürgen Prahl var en af ​​de seks Bundesbankers, der kontrollerede de to irske institutter for HRE - DEPFA Bank pcl og Hypo Public Finance Bank - på vegne af Federal Financial Supervisory Authority (BaFin) i Dublin fra februar til 12. marts 2008
• Jochen Sanio , præsident for Federal Financial Supervisory Authority (BaFin)
• Eckehard Schmidt, den uafhængige kurator for Hypo Real Estate Bank AG udnævnt af BaFin
• Karl Schnitzler, Deutsche Bundesbank , München hovedkvarter, leder "Enheden for igangværende tilsyn 1" inden for "bankovervågning" -afdelingen
• Stefan Schrader, BaFin, sektionsleder BA 34,
• Ulrich Schröder, administrerende direktør for KfW Bankengruppe
• Wolfgang Sprißler, næstformand for bestyrelsen i Unicredit Bank ,
• Peer Steinbrück , forbundsfinansminister (SPD)
• Holger Techet, KPMG , Deutsche Treuhand-Gesellschaft AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
• Hans Tietmeyer , HRE, den tidligere Bundesbank-præsident (1993 til 1999), sad i HRE-bestyrelsen fra slutningen af ​​maj og midten af ​​november 2008
• Marian Vesely, tidligere medarbejder (fra 1983 til 1997) i Bayerische Hypo- und Vereinsbank
• Kurt F. Viermetz , tidligere formand for HRE-bestyrelsen
• Axel A. Weber , præsident for Deutsche Bundesbank
• Jens Weidmann , afdelingsleder IV (Økonomisk og finansiel politik) i kansleriet
• Axel Wieandt , administrerende direktør for HRE fra 13. oktober 2008
• Gero Wiechens, KPMG , Deutsche Treuhand-Gesellschaft AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft og har været ansvarlig for revision af HRE-regnskabet siden december 2008
• Stéphane Wolter, tidligere ekspeditør i risikokontrol i HRE

Undersøgelsesudvalgets rapport

Indtil Forbundsdagens sommerferie havde udvalget kun 5 ugers møder. Valgperioden og dermed undersøgelsesudvalget sluttede i september 2009. På 23 møder med i alt 125 timer blev vidnerne hørt, og resultaterne blev drøftet med stort tidspres. I rapporten på 372 sider af 18. september 2009 (dr. 16/14000) er resultaterne af undersøgelserne samlet og vurderet (forskelligt) af udvalgets medlemmer.

HRE-kreditorer

Ud over spørgsmålet om bankredningens relevans for det tyske banksystem, stilles spørgsmålet om kreditorer, der er direkte truet af konkurs, igen og igen. Der er ingen officielle oplysninger, fordi det ifølge en talsmand for finansministeriet er "handels- og forretningshemmeligheder". På den anden side, da der var stor interesse for dem, der blev "reddet" med offentlige midler, offentliggjorde nogle daglige aviser dokumenter, der lækkede til dem. Ifølge den detaljerede liste over Tagesspiegel var det kreditorer med usikrede lån fra pengemarkedet og låntagerlån fra Hypo Real Estate Group pr. 26. september 2008 til en værdi af 83,41 milliarder dollars, inklusive private tyske banker, andelsbanker og offentlige tyske banker, sparebanker, forsikringsselskaber og pensionsfonde, tyske offentlige myndigheder, udenlandske banker og centralregeringer og andre. Tagesspiegel fandt ingen beviser for berettiget hemmeligholdelse fra disse investorers side. En risiko for konkurs kan heller ikke genkendes. Spørgsmålet om kreditorernes omkostningsdeling er åbent.

Evaluering af HRE

Efter redningen kom takstmænd fra den føderale regering til en markant højere vurdering af HREs værdifulde aktiver . Den hemmelige note blev lækket til pressen og taler om "betydeligt højere værdiansættelsesresultater på næsten 30 milliarder" - i stedet for de 15 milliarder euro, som bankerne tidligere har nævnt. Volker Wissing, FDP-repræsentant i efterforskningsudvalget: ”De private banker har tydeligvis nedskaleret værdierne ... Og staten troede simpelthen på de private banker.” På det tidspunkt kunne dette have øget viljen til at redde HRE fra skatteindtægter. .

Omkostninger til skatteyderne

”Zeit” satte omkostningerne for skatteydere til 19,1 milliarder euro frem til (2010). ”Det er 237 euro for hver borger, hvad enten det er baby eller gammel, hvad enten det er rengørings dame eller arbejdstager. Det er næsten lige så meget som den føderale regering i år bruger per indbygger på uddannelse, forskning, teknologi og økonomi. ”Som svar på en anmodning fra De Grønne parlamentariske gruppe satte den føderale regering de kendte omkostninger til 20,3 milliarder euro i 2018.

Film

• Grådighed og megalomani. Hvordan politik blev afskåret i bankens redning. TV-dokumentar, Tyskland, 2010, 57 min., Manus og instruktør: Hubert Seipel , produktion: WDR , første udsendelse: 25. marts 2010, 12:20, ARD , resumé ( mindesmærke af 28. marts 2010 i Internetarkivet ) fra WDR; Respondenter og emner: Ackermann , Asmussen , BaFin , Depfa , Freshfields Bruckhaus Deringer , Sanio , Gerhard Schick , Steinbrück , Volker Wissing .

litteratur

• Handelsblatt , 30. september 2008, side 22 til 25

Weblinks

• ARD-dokumentar: Grådighed og megalomani (youtube)
• Internet tilstedeværelse af Hypo Real Estate Holding
• Fokus, 6. februar 2009: Indtil videre er kun skatteydere eksproprieret
• Financial Times Deutschland 4. august, 2009: Hvad HRE udvalg bragt ( memento af februar 6, 2013 web arkiv archive.today )
• telepolis, 5. maj 2009: Lig baner deres vej ... HRE-konkursens historie
• Internet tilstedeværelse af brandet pbb direct
• Tidlig dokumenter og avisartikler om Württembergische Hypothekenbank AG i 20. århundrede pressekit af den ZBW - Leibniz Informationscenter for Economics .

Individuelle referencer og kommentarer