Erklæring om egnethed

Den egnethed erklæring ( engelsk egnethed rapport ) er bankvirksomhed en af investorerne i forbindelse med investeringsrådgivning fra investeringsrådgivere i skriftlig stilles til rådighed forklaring præsenteres, hvor tjenesten leveres investeringsrådgivning og forklarer og præciserer, hvordan rådgivning til præferencer , investeringsmål og andre funktioner i investoren blev stemt.

Generel

Den tidligere høringsprotokol , der forfulgte lignende formål, er udeladt og vil blive erstattet af erklæringen om egnethed. Siden januar 2018 har kun private investorer modtaget en såkaldt egnethedserklæring efter investeringsrådgivning. Kreditinstitutter og finansielle serviceinstitutter er forpligtet til at gøre dette på baggrund af det andet europæiske finansielle markedsdirektiv ( MiFID II ) og den tyske implementeringslov (Anden lov om ændring af det finansielle marked - 2. FiMaNoG).

I erklæringen skal bankerne skriftligt repræsentere, hvorfor henstillingen fra - for eksempel et finansielt instrument eller et finansielt produkt om at købe, holde eller sælge - matchende de respektive kunder, så dette er passende. På den ene side betyder det, at det finansielle instrument eller den finansielle tjeneste skal matche investorens risikovillighed . På den anden side skal investoren være i stand til at forstå, hvordan henstillingen fungerer, og de involverede risici . Til dette skal investeringsrådgiveren forhøre sig om kundens viden og erfaring , hans generelle økonomiske uddannelse , hans økonomiske situation og investeringsmål og kontrollere hans investeringsanbefaling baseret på informationen.

Juridiske problemer

Retsgrundlaget for egnethedserklæringen er § 64 (4) WpHG , hvorefter et investeringsserviceselskab skal give den private kunde en skriftlig erklæring om egnetheden af ​​henstillingen til en permanent databærer, efter at investeringsrådgivningen er givet før kontrakten indgås. En egnethedserklæring skal gøres tilgængelig, hvis henstillingen er rettet mod at købe eller sælge såvel som at afholde anbefalinger. Egnethedserklæringen skal angive den rådgivning, der gives, og forklare, hvordan den blev skræddersyet til kundens præferencer, investeringsmål og andre karakteristika. Investoren skal have modtaget erklæringen, inden han afsluttede værdipapirordren .

Yderligere detaljer er reguleret i artikel 54, stk. 12, i delegeret forordning (EU) 2017/565 . I henhold til dette skal kreditinstitutterne i tilfælde af investeringsrådgivning sende detailinvestoren en rapport med en oversigt over den rådgivning, der gives og oplysninger om, i hvilket omfang den fremsatte anbefaling passer til den pågældende detailinvestor, som også indeholder oplysninger om i hvilket omfang det vedrører kundens mål og personlige forhold, den krævede investeringsperiode, kundens viden og erfaring samt hans risikotolerance og tabsevne. Kreditinstitutterne skal henlede kundernes opmærksomhed på dette og angive i egnethedserklæringen, om de har brug for de anbefalede finansielle instrumenter for, at detailinvestoren kontrollerer deres hensættelser regelmæssigt. Hvis et kreditinstitut leverer en service, der ledsages af regelmæssige egnethedsvurderinger og rapporter, kan opfølgningsrapporterne efter den første tjenesteydelse kun vedrøre ændringer i de relevante tjenester eller finansielle instrumenter og / eller investorens forhold, mens alle detaljer af den første rapport skal muligvis ikke gentages skal opføres.

I henhold til artikel 55 i delegeret forordning (EU) 2017/565 skal kreditinstitutterne sikre, at oplysningerne om en investors viden og erfaring i investeringssager dækker følgende emner:

  • De typer tjenester, tilbud og finansielle instrumenter, som investoren er fortrolig med
  • Typen, omfanget og hyppigheden af ​​investorens transaktioner med finansielle instrumenter og den periode, de blev gennemført
  • Investorens uddannelsesniveau eller erhverv eller relevant tidligere beskæftigelse.

Investorens viden og erfaring er en væsentlig del af erklæringen om egnethed og opfylder kravene fra Federal Court of Justice (BGH) for rådgivning, der er “ passende for investoren ”.

Juridiske konsekvenser

Egnethedserklæringen indeholder ikke kun den eneste beslutning om, at et finansielt instrument er egnet. WpHG kræver udtrykkeligt, at det også skal indeholde årsagerne til, at det finansielle instrument er egnet, dvs. i hvilket omfang investeringsrådgiveren har skræddersyet udvælgelsen af ​​finansielle instrumenter til kundens ønsker . For at gøre dette skal han kvalitativt sammenligne egenskaberne ved det finansielle instrument med kundeoplysningerne. En egnethedserklæring er påkrævet for alle finansielle produkter, der er klassificeret uden for aktivklasse A. Hvis en skriftlig erklæring om egnethed mangler, eller hvis den ikke gives korrekt, fuldstændigt, ikke på den foreskrevne måde eller ikke i tide, handler kreditinstitutter forkert ( afsnit 120 (8) nr. 41 WpHG). Egnethedserklæringen kan tjene investoren som bevis i civilretlige tvister, hvis det fremgår af den, at det anbefalede finansielle instrument ikke var egnet til kunden.

Individuelle beviser

  1. Nick Hans Nickel, investeringsrådgivning på Finanzplatz Deutschland , 2018, s.131
  2. ↑ BT-Drs. 18/10936 af 23. januar 2017, udkast til en anden lov til ændring af reglerne på det finansielle marked baseret på europæiske retsakter , s. 236
  3. ↑ BaFin af 18. september 2018, erklæring om egnethed : Vigtigt dokument for forbrugere , adgang til den 1. maj 2019
  4. ↑ BT-Drs. 18/10936 af 23. januar 2017, udkast til en anden lov til ændring af finansmarkedsregler baseret på europæiske retsakter , s. 235
  5. ↑ BT-Drs. 18/10936 af 23. januar 2017, udkast til en anden lov til ændring af finansmarkedsregler baseret på europæiske retsakter , s. 235
  6. ↑ BGH, dom af 6. juli 1993, Az.: XI ZR 12/93 = BGHZ 123, 126 ; "Obligationsdom"
  7. ↑ Dörte Poelzig, Capital Market Law , 2018, s.408