Finansielt instrument

Finansielt instrument ( engelsk finansielt instrument ) er en juridisk betegnelse , hvor finansieringen alle krav , andre aktiver og forpligtelser henvises til, har udvekslingen af ​​direkte eller indirekte betalingsmidler til formål.

Generel

Disse rettigheder eller forpligtelser som følge af finansielle kontrakter eller andre finansielle aftaler skal altid være baseret på økonomiske fakta .

Det juridiske begreb af det finansielle instrument kom til december 2004 i de tyske regnskabsregler kun i de eneste banker i kraft siden januar 1991 Bestemmelse af § 340c para. 1 HGB om eksistensen af resultatopgørelsen som indtægt eller omkostninger i handelsbeholdningen , forskelsbeløbet for alle indtægter og omkostninger ved transaktioner i finansielle instrumenter, der holdes til handel med og handel med ædle metaller, og relaterede indtægter fra opskrivninger og omkostninger ved afskrivninger skal vises. HGB lod imidlertid åbent, hvad der præcist var meningen med et finansielt instrument.

Med ikrafttrædelsen af loven om regnskabslovsreform i januar 2005 optrådte udtrykket finansielt instrument først og operationelt formål neutralt i § § 285 HGB, § 289 HGB og de parallelle bestemmelser for koncernregnskabet ( § 314 HGB, § 315 HGB).

Regnskab

Et finansielt instrument er i henhold til IAS 32.11 "en kontrakt, der giver et selskab et finansielt aktiv, og den anden enhed og en finansiel forpligtelse eller et kapitalinstrument fører." Dette udtrykker, at begge modparter (en kontraherende part og dens modpart ) skal udveksle tilsvarende betalingsstrømme eller vederlag .

arter

• Oprindelige finansielle instrumenter er tilgodehavender , forpligtelser og egenkapital .
• Ifølge IAS 39.9 er afledte finansielle instrumenter finansielle instrumenter, der ændres i værdi som følge af en ændring i rente , valutakurs , indeks eller anden specifik variabel, der kræver ringe eller ingen købspris og afregnes på et senere tidspunkt. Disse omfatter forwards , futures , optioner eller swaps .

De finansielle instrumenter inkluderer også energikontrakter på energibørser , som giver effektiv levering, og som handles gennem et organiseret handelssystem .

Kategorier

I henhold til IAS 39.9 tildeles finansielle instrumenter alternativt til følgende kategorier ved regnskabsføring :

• Lagerbeholdning indtil løbetid ( engelsk holdes til løbetid ): løbetider eller løbetider er det selskab, der overholdes (tilgodehavender, lån eller obligationer ).
• Beholdning til handelsformål ( engelsk holdes til handel ): de bruges til at maksimere overskuddet og sælges eller købes tilbage med kort varsel. Dette inkluderer alle afledte finansielle instrumenter, der ikke fungerer som en sikringstransaktion .
• Lån og tilgodehavender ( engelske lån og tilgodehavender ) handles ikke på offentlige markeder.
• Holdt til salg ( engelsk tilgængelig til salg ) står alle til rådighed for tilgængelige finansielle aktiver, der ikke tilhører en af ​​de andre tre kategorier.

En kategoriskift er kun mulig med en præcis grund.

Bank og børs

I bank og børs er de forskellige typer finansielle instrumenter en del af kerneforretningen . Derfor er der detaljerede forskudsbestemmelser i banktilsynsloven og børsloven, der gælder i alle EU-lande .

Bankvirksomhed

Den erhvervelse og salg af finansielle instrumenter i ens eget navn og for tredjeparts-konto ( finans provision virksomhed ) er en bank transaktion i henhold til § 1 (1) No. 4 KWG , så en banklicens er nødvendig til dette . Antagelsen af ​​finansielle instrumenter på egen risiko for udstedelsen eller antagelsen af ​​tilsvarende garantier ( udstedende forretning ; § 1, stk. 1, nr. 10 KWG) betragtes også som bankvirksomhed . 11 KWG gælder for § 1 som finansielle instrumenter. Aktier , investeringer (ekskl kooperative aktier ) obligationer , bénéficiaires , investeringsbeviser , pengemarkedsinstrumenter , valutamarkedet og regningsenhed , derivater , emission og kryptografiske værdier . Ved at tage aktiver i betragtning registreres tillidsaktiver , deltagelseslån , ansvarlige lån og registrerede obligationer også som finansielle instrumenter ( Afsnit 1, stk. 2 , VermAnlG ).

Da ædle metaller og typer ikke er opført på listen, betragtes disse ikke som finansielle instrumenter, så fx vekslingskontorer ikke er underlagt banktilsyn. Indskud i banker ( sikring , futures og opsparing ) er ikke finansielle instrumenter til lovgivningsmæssige formål, men de er en del af indlånsvirksomheden som definerede banktransaktioner (§ 1 stk. 1 nr. 1 KWG.). Dette gælder også for lån , der registreres som kredittransaktioner ( penge- og kreditudlån ) (afsnit 1, stk. 1, nr. 2 KWG). Hvis der indregnes indskud hos kreditorer og lån hos debitorer , betragtes de som primære finansielle instrumenter i henhold til regnskabsloven, fordi de repræsenterer tilgodehavender eller forpligtelser. Dette gælder også for bogføring i banker.

Børs

Ifølge § 2 (4) WpHG , finansielle instrumenter omfatter værdipapirer ( aktier , obligationer , bénéficiaires , investering certifikater ), pengemarkedspapirer, derivater, emission certifikater og investeringer. I afsnit 2 (8) nr. 9 WpHG tælles strukturerede finansielle produkter og emissionscertifikater blandt finansielle instrumenter ud over obligationer og derivater . Udtrykket "finansielt instrument" i henhold til værdipapirlovgivningen stemmer ikke helt overens med det i bankloven, fordi det ignorerer finansielle instrumenter, der ikke er relateret til værdipapirer.

Listen i afsnit 2 i WpHG har retlige konsekvenser, især for aktiviteterne i investeringsservicevirksomheder og investeringsselskaber og investeringsrådgivning til kreditinstitutter, hvor den private investor skal gives en erklæring om egnethed i overensstemmelse med § 64 (4) ) af WpHG inden køb eller salg af finansielle instrumenter .

økonomiske aspekter

Ikke alle finansielle produkter og finansielle kontrakter er eller indeholder finansielle instrumenter. Andelsaktier og registrerede obligationer er finansielle produkter, men ikke finansielle instrumenter (i henhold til værdipapirloven ). Dieter Farny understregede, at forsikring er forsikringspræmier, der er oprettet for at investere i drift, hvilket gør forsikringskontrakter kan fortolkes som finansielle kontrakter, sandsynlighedsfordelingen løftebetalinger af forsikringsydelser. Disse finansielle kontrakter er heller ikke finansielle instrumenter.

Da finansielle instrumenter har en værdi, de har en nominel værdi eller er No- par aktier , ofte også en markedsværdi (aktier, obligationer), ofte bære en præmie eller rabat , og kan - men behøver ikke at - bjørn interesse . De er derfor underlagt en markedsrisiko ( valutakursrisiko , renterisiko og anden prisrisiko ) og repræsenterer en finansiel risiko, der kan manifestere sig i en værdistigning , et fald i værdien eller i værste fald et samlet tab . Af denne grund klassificeres de finansielle instrumenter for investorer i aktivklasser, eller investorernes risikovillighed over for finansielle instrumenter klassificeres i risikoklasser .

diverse

Den lignende betegnelse finansieringsinstrument dækker alle tiltag, der kan bruges til at finansiere virksomheder, som også kan omfatte finansielle instrumenter (for eksempel er virksomhedsobligationen både et finansieringsinstrument og et finansielt instrument).

Individuelle beviser

1. ↑ Christian Schwarz, afledte finansielle instrumenter og Regnskabsmæssig sikring , 2006, s. 5
2. ↑ Carl-Christian Freidank (red.) / Marc Böhlhoff, Vahlens Großes Auditing-Lexikon , 2007, s. 466 ff.
3. ↑ Gerald Preissler / tysk Figlin, IFRS-Lexikon , 2009, s. 46 ff.
4. ↑ Carl-Christian Freidank (red.) / Klaus J. Müller, Vahlens Großes Auditing-Lexikon , 2007, s.331
5. ↑ Alfred Wagenhofer, International Accounting Standards - IAS / IFRS , 2015, o. P.
6. ↑ Michael Kissler & Kilian Trautmann: Noter om kryptoværdier og kryptoopbevaring i forbindelse med den seneste KWG-ændring . Handelsblatt Fachmedien Corporate Finance, juli 2020 ( owlit.de ). 
7. ↑ Anne Gläßner, Begrænsningen af ​​distributionen af ​​finansielle produkter , 2017, s.190
8. ↑ Dieter Farny, Versicherungsbetriebslehre , 2011, s. 893 f.