Kreditrisiko

Kreditrisiko , modpartsrisiko eller modpartsrisiko er et udtryk, der bruges i banksektoren , hvilket generelt forstås som risikoen for, at en låntager ikke kan eller ikke vil tilbagebetale de lån, der er givet ham fuldt ud eller i overensstemmelse med kontrakten. Generelt er kreditrisiko den vigtigste type risiko for banker . Uden for kreditsystemet bruges udtrykket debitorrisiko synonymt .

Systematik

Når man skelner mellem individuelle underbetingelser fra det generelle koncept med kreditrisiko, skal der sondres mellem banktransaktionerne og banktilsynets perspektiver, fordi begge i deres undertiden meget forskellige tilgang skelner fra hinanden.

Bankperspektiv

Bankrisikokonceptet bruges ikke konsekvent i litteraturen på grund af indbyrdes afhængighed og overlapninger inden for individuelle risikotyper. Hans Büschgen ønsker, at begrebet kreditrisiko begrænses til kreditrisikoen , dvs. en misligholdelse af en skyldner på grund af insolvens. For ham inkluderer kreditrisikoen kun dækningsrisikoen i bredere forstand, f.eks. Inden for terminsforretninger. Begrænsningen af ​​kreditrisikoen til kreditværdighed og sikkerhedsrisici ved udlånsvirksomheden er udbredt. Den fremherskende opfattelse er derfor kun i de grundlæggende spørgsmål i de enkelte risikobetingelser, men deres gensidige afgrænsning er allerede kontroversiel.

Begrebet kreditrisiko i bankvirksomhed er mere omfattende end i banktilsynsperspektivet og beskriver mulige værditab, der skyldes en forværring af debitors kreditværdighed eller endog som følge af hans insolvens. Denne brede definition inkluderer også udsteder-, investerings- og sikkerhedsrisiko. Det bredeste udtryk, der anvendes i bankpraksis, er kreditrisiko i Sal Oppenheim . For her forstås ud over den klassiske kreditrisiko modpartsrisici ved handelstransaktioner såvel som udstederrisiko og landerisiko som modpartsrisiko.

Udstederrisiko

Udstederrisiko er risikoen for en forværring af kreditværdighed eller fiasko hos en udsteder eller en referencedebitor. Det stammer fra køb af værdipapirer til bankens egne beholdninger, værdipapirudstedelse og placeringstransaktioner (i syndikerings- og tegningsfasen ) og kreditderivater med en underliggende udsteder (i tilfælde af kredit-swaps til den såkaldte beskyttelsessælger). Ud over klassiske obligationer påvirkes også gældsbeviser og certifikater, omvendte konvertible obligationer og konvertible obligationer, hver med deres obligationskomponenter.

Investeringsrisiko

Investeringsrisikoen ligner kreditrisikoen, fordi det består af risikoen for, at de har indgået med et kreditinstitut investeringer kan resultere i potentielle tab (på grund af tab af udbytte, delvise nedskrivninger, tab ved salg eller en reduktion i skjulte reserver ) fra egenkapitalen forudsat, fra profit og overdragelsesaftaler loss (tab antagelser) eller fra ansvarsforsikring ( fx breve af komfort ). Investeringsrisikoen omfatter både strategiske investeringer (i det bankrelaterede område) og operationelle investeringer (i ikke-banksektoren).

Sikkerhedsrisiko

Sikkerhedsrisikoen består af risikoen for, at den sikkerhed, der modtages som sikkerhed for en lånesikkerhed i løbet af låneperioden, mister en del af eller hele sin værdi og derfor ikke er tilstrækkelig til at dække lånene eller ikke engang kan hjælpe. For at reducere denne sikkerhedsrisiko foretages procentvise hårklipp fra værdien af ​​den modtagne sikkerhed ved hjælp af låneværdier og grænser, som begrænser det beløb, der kan ydes. Juridiske risici er ikke en del af sikkerhedsrisikoen, men er en del af de operationelle risici ved almindelige bankoperationer.

Differentiering fra andre risici

Land- og overførselsstoprisici, modpartsrisici og erstatningsrisici er ikke længere en del af kreditrisikoen i den snævrere forstand af udtrykket. I henhold til dette tilføjes ikke risikoen for land og overførselsstop til kreditrisikoen. Risikotyperne landerisiko og overførselsstoprisiko, modpartsrisiko og erstatningsrisiko overvåges og styres organisatorisk meget forskelligt i banker end kreditrisici i snævrere forstand. Især for disse typer risici anvendes begrebernes indhold og omfang meget forskelligt i litteraturen. En af de afgørende faktorer for afgrænsningen og fordelingen af ​​disse delvise risici er deres organisering af kontrol og overvågning i kreditinstitutter.

Risiko for land og overførselsstop

Landet og risikoen for overførselsstop underlægger alle farer, der vedrører standard eller moratorium i et land, hvor en låntager har sit juridiske hjemsted. I tilfælde af grænseoverskridende betalinger kan det opstå som et resultat af betalingsvillighed (politisk risiko) og / eller statens insolvens (økonomisk risiko) og danner derfor en uafhængig, overordnet risikosfære, der ikke kan påvirkes af kreditorer og låntagere. Hvis en anden stat (eller under visse omstændigheder dens underopdelinger) selv er skyldner (i sin egen valuta), er land- og overførselsstoprisikoen imidlertid identisk med definitionen af ​​kreditrisiko eller udstederrisiko.

Modpartsrisiko

Modpartsrisiko risiko er risikoen for svigt af en professionel markedsdeltager (modpart, udtrykket anvendes i denne sammenhæng som det modsatte af kunden). Ud over den klassiske kreditrisiko - f.eks. B. fra pengemarkedet -geschäften - især fejlrisikoen ved derivatpositioner eller behandlingsresultatet af finansielle transaktioner.

I løbet af en derivattransaktion eksisterer den såkaldte risiko for afregning . Dette beskriver risikoen for, at en forretningspartner misligholder, mens en derivattransaktion, der er afsluttet med ham, har en positiv økonomisk værdi. Den overlevende forretningspartner mister den økonomiske fordel og skal foretage enhver erstatningsvirksomhed (erstatning) på betingelser, der er mindre gunstige for ham.

For at reducere afviklingsrisikoen skal du arrangere professionelle markedsaktører afledte transaktioner normalt under rammeaftaler, som nettingaftaler (engelske nettingaftaler ) inkluderer. Hvis en partner misligholder, modregnes de gensidige krav fra alle transaktioner, der er indgået under rammekontrakten, mod hinanden, således at udskiftningsrisikoen kun eksisterer i størrelsen af ​​den resterende saldo. Derudover er z. T. via såkaldte sikkerhedsstillelser (engelske kreditstøttebilag ) aftalt desuden de gensidige punkter for sikkerhedsstillelse for at reducere risikoen yderligere.

Betydningen af ​​modpartsrisiko i derivatvirksomhed blev tydelig under finanskrisen i 2007 med den næsten sammenbrud af American International Group . AIG handlede i vid udstrækning som beskyttelsessælger i credit default swaps .

Den opfyldelsen af på grund af stedet og afledte transaktioner fører til såkaldte afviklingsrisici. Deres karakter adskiller sig efter, hvordan behandlingen udføres. For at reducere risikoen dirigeres transaktioner delvist gennem et clearinghus , der fungerer som en repræsentant for begge parter og kun behandler de respektive transaktioner trin for trin (også kaldet levering versus betaling ), når begge parter har leveret (købt) de aktiver, der er nødvendige for at behandle transaktionen. har (såkaldt "matching"). For eksempel overfører et clearinghus for værdipapirer kun aktiver, når køberen har købt købsprisen, og sælgeren har købt papirerne fra clearinghuset. Afviklingsrisikoen reduceres derefter til en kortvarig erstatningsrisiko: Hvis en modpart misligholder, behøver den anden modpart heller ikke at betale. Hans risiko reduceres til det faktum, at han er nødt til at afslutte en erstatningstransaktion, og kurset er ændret til hans ulempe i afviklingsperioden.

Denne resterende risiko kan praktisk talt elimineres, hvis en central modpart handler for clearing . Forretningspartnerne arbejder derefter ikke længere direkte sammen. Snarere træder den centrale modpart ind imellem dem, der opfylder uanset en forretningspartners fiasko. Denne mulighed for risikoreduktion er tilgængelig via systemet for kontinuerlig sammenkædet afregning .

Hvis transaktionen ikke udføres trin for trin, taler man om en betalingsfri transaktion . Begge modparter får deres forpligtelser til at blive opfyldt uafhængigt af hinanden. Hvis en af ​​modparterne misligholder, kan det være, at den anden allerede har udført, men ikke får noget til gengæld ( performance risk ). I tilfælde af transaktioner med fri valuta er afviklingsrisikoen stort set den samme som det beløb, der skal betales, dvs. det har en meget større mængde skade end i en trinvis transaktion. I valutahandel taler man om Herstatt-risikoen .

Erstatningsrisici ved afledte transaktioner og afviklingsrisici er bivirkninger fra bankvirksomheden. I modsætning til klassiske kreditrisici fra bankvirksomhed tages disse ikke specifikt for at generere indkomst. I stedet for operationelle risici er de en uundgåelig konsekvens af udførelsen af ​​visse forretningsaktiviteter.

Banktilsynsmæssigt perspektiv

Behandlingen af ​​kreditrisici for banker i Tyskland i henhold til den tyske banklov (især afledte og regler Kapitaladäquanzverordnung (forkortelse CRR), GroMiKV og MaRisk ) reguleres forsigtigt .

I første omgang Solvens Ordinance (SolvV) , som har været i kraft siden januar 2007 behandlet i detaljer med kreditrisici og klassificeret dem som en del af det overordnede modpart standardindstillingerne risici. CRR, der har været i kraft siden januar 2014, har erstattet SolvV og indeholder alle regler vedrørende kreditrisiko. CRR definerer ikke kreditrisikoen direkte, men taler om, at den er knyttet til opretholdelsen af ​​risikopositioner (art. 1a nr. 57, 58 CRR). Risikopositioner er igen balanceaktiver eller poster uden for balance ( eventualforpligtelser ; art. 5 nr. 1 CRR). Denne brede definition omfatter både kreditrisikoen fra kontante kreditter og eventualforpligtelser, som et kreditinstitut påtager sig ( kreditudlån såsom garantikreditter ). Instituttets finansielle risici fra deres investeringer er også opsummeret her.

En afviklingsrisiko er i henhold til artikel 378 i CRR siden, når der er tale om transaktioner, hvor gældsinstrumenter , egenkapitalinstrumenter , fremmed valuta og råvarer (ekskl. Genkøbsaftaler og værdipapirer eller råvarer og værdipapirer eller råvarelån) efter deres forfaldne levering ingen afvikling Er gjort. Derefter skal udskiftningsomkostningerne (forskellen mellem afregningsprisen og den aktuelle markedsværdi) bestemmes. Den valutarisiko nævnes hyppigt (art. 92 No. 3 CRR), men ikke defineret. Valutarisikoen er muligheden for et tab som følge af ændringer i valutakursen eller pariteten .

Modpartsrisikoen kaldes modpartsrisiko i kapitaldækningsordenen , da det engelske ord modpart ikke blev oversat som 'modpart', men som 'modpart'. I henhold til artikel 272 nr. 1 CRR er det risikoen for, at modparten i en transaktion misligholder inden den endelige afregning af de betalinger, der er knyttet til denne transaktion. Et kreditinstitut må muligvis ikke indgå et forretningsforhold med en modpart uden at have vurderet dets kreditværdighed (artikel 286, stk. 2a CRR). Ifølge art. 379 CRR, en bank har en gros risiko , hvis det har betalt for finansielle instrumenter , før den har modtaget levering eller omvendt, eller, i tilfælde af grænseoverskridende transaktioner, hvis mindst en dag er gået siden betalingen eller leveringen. Forskellen mellem risici ved afvikling og forskudt resultat er, om begge kontraktlige partnere ikke (endnu) har udført, selvom de var forpligtet til at udføre (afviklingsrisiko), eller om kun en partner ikke har opfyldt sin forpligtelse til at udføre (forskudt udførelsesrisiko). Desuden er engros risiko begrænses ved lov til handelsbeholdningen , mens forliget risiko også udvider til bank bog af en institution.

Landsrisiko

Endelig er land- og overførselsstoprisikoen også underlagt kreditrisikoen, uden at dette udtryk fremgår af loven. Til dette formål, afsnit 9, stk. 1, punkt 3, SolvV a. F. erklærede kortfattet, at adskillige modpartsrisikopositioner kan opstå som følge af en transaktion. Dette betyder også, at et lån til en låntager med lovligt hjemsted i udlandet oprindeligt udgør en kreditrisiko, men også land- og overførselsstoprisici kan forhindre tilbagebetaling af lån helt eller delvist. Dette er både isoleret (enten er låntager insolvent, og der er ingen landsrisici eller omvendt) og kumulativ (låntager er insolvent, og der er en overførselsfrysning).

Adskillige modpartsrisikopositioner opstår også med konvertible obligationer , som BaFin præciserede i sit svar på en forespørgsel. Ifølge dette består konvertible obligationer med konverteringsrettigheder for fordringshaveren ("konvertibler") af en modpartsrisiko i balance, jf. § 10 SolvV a. F. med hensyn til deres obligationskomponenter og en afledt modpartsrisikoposition i henhold til § 11 SolvV a. F. i forhold til optionskomponenten.

Resumé af risikogrupper

Inden for en banks kreditportefølje kan kreditrisikoen for en låntager være relateret til risikoen for en eller flere andre låntagere.

I henhold til artikel 4, stk. 1, nr. 39, bogstav a CRR, findes der en gruppe tilknyttede kunder , hvis to eller flere fysiske eller juridiske personer danner en enhed, idet den ene har direkte eller indirekte kontrol over den anden, eller hvis der er afhængigheder mellem disse personer, som gør det sandsynligt, at hvis en af ​​disse kunder har økonomiske vanskeligheder, vil andre kunder også finde sig i finansierings- eller tilbagebetalingsvanskeligheder. Derudover skal der ifølge Art. 4, paragraf 1, nr. 39, bogstav b CRR, dannes en "risikogruppe", hvis økonomiske vanskeligheder for et selskab fører til økonomiske vanskeligheder for et andet selskab (såkaldt " dominoeffekt "). Med hensyn til risikogruppens omfang inkluderer de europæiske tilsynsmyndigheder Erklæringer i CEBS ( retningslinjer for gennemførelsen af ​​den reviderede ordning for store eksponeringer ) og hidtil i Tyskland i BaFin- cirkulæret 8/2011 og i Østrig i direktivet om registrering af store eksponeringer fra september 2011 . Ifølge sidstnævnte antages en risikogruppe normalt, hvis en person fremstiller eller køber varer eller tjenester til et andet selskab, der overstiger 30% af sin egen samlede produktion eller har tilgodehavender eller forpligtelser over for det andet selskab, der overstiger 20% af sin egen balancesum , eller Har forpligtet sig til tabsdækning , forpligtelser , garantier , komfortkommentarer eller lignende supportbreve til det andet selskab for mere end 30% af dets egenkapital . Disse risikogrupper skal sammenfattes internt som en ensartet kreditrisiko.

Sikkerhedsrisiko

En stor forskel mellem bank- og banktilsynssystemet er sikkerhedsrisikoen. Dette forstås som risikoen for, at den lånesikkerhed, der tages for at sikre et lån, udløber delvis eller fuldstændigt i værdi i løbet af lånets løbetid og derfor ikke længere er tilstrækkelig til at dække lånekravet. Denne sikkerhedsrisiko behandles som en kreditrisikoreduktionsteknik, der ikke er en del af modpartsrisikoen. Enhver juridisk risiko, der kan gøre kreditsikkerheden ubrugelig af juridiske årsager, er heller ikke en del af sikkerhedsrisikoen til lovgivningsmæssige formål, men allokeres til operationelle risici i overensstemmelse med artikel 4, stk. 1, nr. 52 CRR. Hvis sikkerhedsrisikoen realiseres, hører kreditdelene, der ikke er dækket af provenuet fra realiseringen af ​​sikkerheden, til kreditrisikoen. Hvis et institut af juridiske årsager forhindres i at realisere et lån, skal de deraf følgende tab fordeles på operationelle risici.

Kreditrisiko-målinger

Det forventede tab af en individuel krediteksponering (EL fra forventet tab ), også kendt som standardrisikoomkostninger, kan bestemmes ud fra tre nøgletal, der også spiller en central rolle i den nye Basel Capital Accord (se minimumskapitalkrav til kreditrisici ):

${\ displaystyle \ mathrm {EL} = \ mathrm {PD} \ cdot \ mathrm {EaD} \ cdot \ mathrm {LGD}}$

med følgende størrelser:

• PD - sandsynlighed for misligholdelse , dvs. sandsynligheden for, at debitor misligholder (forkortelse PD fra engelsk sandsynlighed for misligholdelse )
• EaD - standardlånebeløb , dvs. det forventede beløb på kravet på misligholdelsestidspunktet (EaD-forkortelse fra engelsk eksponering ved standard , i princip I også kaldet kreditækvivalentbeløb): EaD omfatter aktuelle udestående gæld samt forventede fremtidige krav fra låntager. Det er særlig vigtigt i tilfælde af kreditlinjer og overtræk , da erfaringen viser, at kreditlinjer ofte anvendes mere end normalt eller endda overtrukket i tilfælde af misligholdelse .
• LGD - misligholdelsestab , dvs. den procentdel af erstatningsbeløbet, der forventes at gå tabt i tilfælde af fiasko (forkortelse LGD engelsk tab givet misligholdelse ): Nøglefaktorer, der påvirker LGD, arten og graden af sikkerhedsstillelse og placeringen af ​​tilgodehavender. LGD har en tendens til at være lavere med et højt sikkerhedsniveau og fastholdelse af sikkerheden med høj værdi, men højere med efterstillede krav.

Strengt taget er EL ikke et risikomål , da det afspejler den forventede værdi af det fremtidige tab som følge af misligholdte lån og derfor ikke indeholder nogen oplysninger om usikkerheden omkring det fremtidige tab (uventet tab, forkortet UL for uventet tab ). Værdien ved risiko er et mål for usikkerheden .

Kreditrisikostyring

Ved måling, styring og overvågning af kreditrisiko er bank- og lovgivningsmæssige perspektiver stort set slået sammen. Navnlig specificerer SolvV og MaRisk de specifikke krav, instrumenter og mål, der har til formål at muliggøre en ensartet styring af kreditrisici i banker. Målet med kreditrisikostyring er at sikre, at et kreditinstituts lovgivningsmæssige risikobærende kapacitet til enhver tid er opfyldt. Et kreditinstituts risikobærende kapacitet bestemmes i vid udstrækning af dets evne til at kompensere for tab i aktiver eller indtjening på grund af forekomsten af ​​risici uden at bringe dets eksistens i fare og uden alvorlige negative virkninger på dets forretningsmuligheder (udviklingssvækkelse).

I denne forstand kan kreditrisikostyring forstås at omfatte alle forholdsregler for registrering, konsolidering og styring af risici forbundet med kredittransaktioner. Virkningerne af risikoforekomster, de resulterende tab, de modtagne gebyrer for risikotagelse og værdiansættelsesgevinster og -tab vises derefter i årsregnskabet (regnskab).

Bestemmelse af kreditrisici

Et instituts kreditrisiko identificeres først ved passende brug af egnede udvælgelsesprocedurer fra hele databasen og kvantificeres derefter ved at kombinere de enkelte risikobidrag, så det kan danne grundlag for bestemmelse af den risikobærende kapacitet som en del af den samlede risiko. Kreditrisikoen måles ved hjælp af nøgletal i kredit ratings : jo værre rating, jo højere sandsynlighed for misligholdelse. Med risikobaseret prisfastsættelse skal låntagere med en dårlig rating betale tillæg på lånerenten som en risikopræmie . Hvis risikobaseret prisfastsættelse ikke finder sted, kan dette føre til et negativt ”negativt valg” for den relevante bank eller forsikringsselskab. Uønsket valg betyder: dårlige låntagere bliver, gode låntagere skifter til en bank, der er billigere for dem.

I det næste trin aggregeres de enkelte underformer for kreditrisici, som den respektive institution finder passende, til et samlet tal. Formålet med denne regelmæssige beregning er også at identificere klyngerisici eller negative ændringer på grund af forringet kreditvurdering.

styring

Risikostyring inkluderer alle planlagte eller trufne foranstaltninger for at håndtere de identificerede og analyserede risici. Et af de vigtigste - implicitte - krav til SolvV er den ensartede referenceværdi "låntager", som kontrolprocessen skal fokuseres på. Ratingsprocedurerne og processerne, der foreskriver klassificering af låntagere i visse risikokategorier, reguleres derefter udtrykkeligt og detaljeret. Disse risikoklasser forsynes derefter med graduerede standardsandsynligheder. På baggrund af den fastlagte sandsynlighed for misligholdelse kan de samlede kreditrisici derefter opdeles i forskellige ratingniveauer, hvor institutterne også sigter mod at reducere andelen af ​​de dårligere vurderede risici i den samlede portefølje som en del af kontrollen.

overvågning

I et yderligere trin overvåges kreditrisici ved hjælp af et omfattende sæt kvantitative parametre og måleinstrumenter. Nogle instrumenter finder anvendelse på flere typer risici, mens andre skal skræddersys til karakteristika for visse risikokategorier.

• Begrænsningskontrol :

Hver debitor og hver risikogruppe tildeles en risikorienteret kreditgrænse (maksimalt tilladte kreditbeløb), hvis størrelse og varighed er baseret på den enkelte kreditvurdering. På denne måde er der kreditgrænser for individuelle låntagere og låntagergrupper ( låntagerenhed ), brancher, andre låntagergrupper med ensartet positiv korrelation og landegrænser. Disse grænser kan raffineres med sublimits.

• økonomisk kapital :

er en foranstaltning til bestemmelse af den nødvendige kapital for at absorbere ekstreme uventede tab fra låneporteføljen . "Ekstrem" betegner et konfidensniveau på mindst 99,5% for den økonomiske kapital, der er bestemt. Dette betyder, at de uventede tab, der opstår inden for et år, er dækket af egenkapitalen med en sandsynlighed på 99,5% eller mere.

• Forventet tab :

Det forventede tab måler det hypotetiske tab, der kan forventes af kreditrisici inden for et år på baggrund af historiske tabsdata. For at bestemme det forventede tab fra kreditrisikoen tages der højde for kreditvurderinger, lånevilkår og sikkerhedsstillelse for at måle låneporteføljens risikoindhold . Derfor er dette nøgletal velegnet til måling af kreditrisikoen. Beregningsresultaterne kan også bruges til at bestemme godtgørelsen for lånetab i årsregnskabet.

• Stresstest :

Måling og vurdering af kreditrisici kan udvides til at omfatte stresstest . Dette kan bruges til at simulere indflydelsen af ​​hypotetiske ændringer i de økonomiske rammebetingelser på hele eller dele af låneporteføljen. Dette synliggør også de resulterende ændringer med hensyn til kreditporteføljens ratingændringer og dermed kernekapitalprocenten for et kreditinstitut. Ved hjælp af stresstest skal potentielle farer eller koncentrationer også afdækkes.

Virkninger på ydelsen af ​​lån

Bankernes risikobærende kapacitet, der kræves i henhold til banktilsynsloven, har til formål at beskytte indskydere og deres finansielle investeringer. Risikobærende kapacitet i denne forstand betyder den størst mulige modstandsdygtighed over for et kreditinstituts egenkapital gennem tab på grund af de risici, der er taget.

De tilgængelige reguleringsinstrumenter til opretholdelse af denne risikobærende kapacitet, som de enkelte kreditinstitutters risikostyring i sidste ende er baseret på, har dog en procyklisk effekt. I tilfælde af økonomisk recession eller individuelle økonomiske kriser for deres låntagere har bankerne tendens til at reducere deres lån og vælge mere forsigtigt, når de yder nye lån, fordi de er nødt til at bakke op mere egenkapital på grund af rating og er bange for højere misligholdte lån på grund af stigende kreditrisici. I disse tilfælde falder institutionernes kernekapitalprocent som et resultat af ratingnedsættelser for deres låntagere, uden at der ydes nye lån. Ved at gøre det kan de styrke den økonomiske nedadgående tendens; omvendt gælder dette også for opsvingfaser.

Se også

• Kreditværdighedskontrol
• Procedure for konkursprognose
• Konkursrisiko
• Reduktionsmodel
• Betalingshistorik

litteratur

• Thorsten M. Bröder: Risikostyring i international bankvirksomhed. En holistisk analyse med særlig hensyntagen til styring og kontrol. ( Bank- og finansiel forskning. Bind 375). Haupt Verlag, Bern / Stuttgart / Wien 2006, ISBN 3-258-07078-4 .
• G. Cesari et al.: Modellering, prisfastsættelse og afdækning af modpartskrediteksponering: En teknisk guide. Springer Finance, Heidelberg / Berlin 2010, ISBN 978-3-642-04453-3 .
• Johannes Wernz: Bankkontrol og risikostyring , Springer Gabler, Heidelberg / Berlin 2012, ISBN 978-3-642-30555-9 .

Individuelle beviser

1. ^ Wilhelm Schmeisser, Carola Mauksch, Falko Schindler: Udvalgte procedurer til analyse og kontrol af risici i udlånsvirksomheden. Hampp, München 2005, ISBN 3-87988-984-8 , s.7 .
2. ^ Hans E. Büschgen, Bankbetriebslehre: Banktransaktioner og bankstyring , Gabler, Wiesbaden 1998, ISBN 3-409-42077-0 , s.923
3. ↑ Stephan Germann: Strategiske implikationer af kreditrisikostyring i banker. Tysk Univ.-Verlag, Wiesbaden 2004, ISBN 3-8244-8031-X , s. 78.
4. ↑ Sal. Oppenheim jr. & Cie. SCA: Koncernledelse rapporterer risikostyring. 2008.
5. ↑ dvs. kapitalandele i et andet selskab
6. ↑ I sin "Vejledning til generel bankrisikostyring" antager den østrigske nationalbank og den østrigske finansielle markedsmyndighed, at "kreditrisikokategorien kan opdeles i modparts-, investerings-, securitisations- og koncentrationsrisiko"; Januar 2006, s.39.
7. ↑ Büschgen: Det lille bankleksikon . 2006, s. 558.
8. ↑ Wolfgang Grill, Hans Perczynski, Hannelore Grill: Økonomien i den kreditsystem. Bildungsverlag EINS, Troisdorf 2009, ISBN 978-3-441-00303-8 , s. 528.
9. ↑ Stephan Germann: Strategiske implikationer af kreditrisikostyring i banker. 2004, s. 78 ff.
10. ↑ "Finansiel modpart" ("modpart") er CRR-kreditinstitutter , investeringsselskaber , forsikringsselskaber , genforsikringsselskaber , pensionsordninger eller investeringsfonde, der er godkendt i henhold til artikel 2 nr. 8 forordning (EU) nr. 648/2012
11. ↑ Deutsche Bundesbank forklarer i begrundelsen til SolvV fra januar 17, 2007 , s. 9, i eksemplet med den credit linked note , at dens beskyttelse sælger har både en balance modpartsrisiko position vis-a-vis obligationsudstederen (sikkerhed sælger), og en off-balance position vis-a-vis Debitor for referenceansvaret berettiget. Modregning af begge modpartsrisikopositioner repræsenterer en strengere, retningslinjekompatibel og især risikotilstrækkelig fortolkning sammenlignet med reguleringen i princip I.
12. ↑ Forespørgsel T005N002F002 af 18. december 2008
13. ↑ “Omvendte konvertibler” indeholder ud over tilbagebetalingskravet en implicit standstill-forpligtelse fra kreditor fra en salgsoption, således at der ud over balancens modpartsrisikoposition i henhold til § 10 SolvV a. F. også en modpartsrisiko uden for balance i henhold til § 13, stk. 1 nr. 3 SolvV a. F. opstår
14. ↑ BaFin, cirkulære 8/2011 (BA) - Implementering af CEBS retningslinje for stor eksponering af 11. december 2009 samt yderligere fortolkende beslutninger om store eksponeringsbestemmelser af 15. juli 2011, reference BA 52-FR 2430-2009 / 0003
15. ↑ Østrigske Nationalbank, Retningslinje for registrering af store lån fra september 2011 , s.35
16. ↑ IDW revisionsstandard: Vurderingen af risikostyring af kreditinstitutter som en del af revisionen. (IDW EPS 525), 6. marts 2009, s.10.